Les devises forex d’un pays sont influencées par une série de conditions macro-économiques ainsi que par la situation économique mondiale. Les indicateurs macroéconomiques tels que les indicateurs économiques (croissance du PIB, importations/exportations), les facteurs sociaux (le taux de chômage, l’infrastructure du pays ou les conditions du marché immobilier) et les politiques de la banque centrale du pays (comme la RBI en Inde) sont les facteurs clés qui déterminent la valeur d’une devise sur le marché des changes.
Devises principales
Dans cette section, nous allons découvrir les caractéristiques distinctes de six devises principales.
Le dollar américain
Le dollar américain domine fortement le marché mondial des changes. Le dollar américain est la devise de base ou universelle pour évaluer toute autre devise négociée sur le forex. Presque toutes les devises sont généralement cotées en dollars américains.
Le dollar américain représente actuellement environ 86 % de toutes les transactions sur le marché des changes. La plupart des matières premières (métaux, pétrole, etc.) sont négociées avec des prix libellés en dollars américains ; par conséquent, toute fluctuation de l’offre et de la demande de ces matières premières a un impact direct sur la valeur du dollar américain. Cela s’est produit lors de la crise financière de 2008, lorsque les prix du pétrole se sont effondrés et que l’EUR/USD a grimpé à 1,60.
Comme le dollar américain est considéré comme la monnaie refuge. Par conséquent, les investisseurs se tournent vers le dollar lorsque les conditions économiques se détériorent.
L’euro (EUR)
L’euro est la deuxième devise la plus dominante sur le marché des changes. Comme le dollar américain, l’euro a également une forte acceptation internationale en provenance des membres de l’Union monétaire européenne.
L’euro est utilisé par 18 pays membres de l’Union européenne et représente actuellement près de 37% de toutes les transactions de change.
Les principaux facteurs qui influencent l’acceptation des prix de l’euro sont souvent basés sur des économies bien établies (pays développés) qui utilisent la monnaie commune, comme la France et l’Allemagne. Les prix en euros dépendent des pays clés (comme l’Allemagne), de l’inflation des prix à la consommation (IPC), de la Banque centrale européenne, du taux de chômage et des données sur les exportations.
L’euro est la monnaie commune de tous les pays européens et il existe une différence entre les économies de ces pays, comme cela a été souligné lors de la crise de la dette de 2011. Cela limite la domination de l’euro sur le marché mondial des changes. En cas de problème, les dirigeants de l’UE ont du mal à trouver des solutions communes qui profitent à la fois aux grandes et aux petites économies.
Le yen japonais (JPY)
Le yen japonais est la devise la plus échangée et la plus dominante sur le marché des changes asiatique. C’est la troisième devise la plus populaire ou la plus échangée sur le marché des changes et représente près de 20% des échanges mondiaux. La demande naturelle pour échanger le yen provient principalement des Keiretsu japonais, les conglomérats économiques et financiers. Le marché boursier japonais, c’est-à-dire l’indice Nikkei et le marché immobilier sont en corrélation avec la volatilité du yen japonais (JPY).
Parce que l’économie japonaise est principalement une économie d’exportation industrielle, la devise japonaise (JPY) parmi les commerçants et les investisseurs est considérée comme une devise refuge dans les périodes où l’aversion au risque frappe le marché. Les faibles taux d’intérêt au Japon permettent aux commerçants d’emprunter à faible coût et d’investir dans d’autres pays.
Les risques de change du JPY sont liés à la dévaluation constante de la monnaie et aux interventions de la banque centrale du pays. Parce que le Japon est une économie tournée vers l’exportation, la banque centrale essaie constamment d’affaiblir sa monnaie.
La livre sterling (GBP)
La livre sterling est la monnaie du Royaume-Uni. Jusqu’à la fin de la Seconde Guerre mondiale, la livre a continué à avoir la même domination sur le marché des changes qu’est aujourd’hui le dollar américain et était la monnaie de référence. La devise (GBP) est fortement échangée contre l’euro et le dollar américain, mais a moins de présence contre les autres devises.
La livre sterling (GBP) est la quatrième devise la plus échangée au niveau international et environ 17% de toutes les transactions sont effectuées en GBP sur le marché mondial des changes. Parce que Londres est considérée comme la plaque tournante du marché des changes à l’échelle mondiale, 34% de toutes les transactions de forex passent par London City.
Les facteurs fondamentaux qui affectent la livre sont aussi complexes et variés que l’économie britannique et son influence sur le monde. L’inflation, le PIB du pays et le marché du logement influencent la valeur de la livre.
Les traders de forex utilisent parfois la livre comme alternative à l’euro, surtout lorsque les problèmes de l’Union européenne deviennent trop graves.
Le franc suisse (CHF)
Le franc suisse est la monnaie et le cours légal de la Suisse. Le code de devise pour le franc est CHF et le taux de change le plus populaire du franc suisse est la paire CHF/EUR. C’est aussi la seule monnaie d’un grand pays européen qui n’appartient ni à l’Union européenne ni aux pays du G-7. Bien que la taille de l’économie suisse soit relativement petite, le franc suisse est l’une des quatre principales devises négociées sur le marché des changes, ressemblant étroitement à la force et à la qualité de l’économie et de la finance suisses.
Le CHF est également considéré comme la monnaie refuge et les investisseurs s’orientent vers elle en période d’aversion au risque : l’économie suisse et ses réserves de change principalement en or (7e réserve mondiale) ajoutent à la crédibilité de la monnaie.
Les prix en CHF dépendent de la politique de la banque centrale. Le CHF a tendance à être plus volatil par rapport aux autres grandes devises en raison du manque de liquidité.
Le dollar canadien (CAD)
Le CAD est une devise axée sur les matières premières. Cela s’explique par le fait que l’économie canadienne est axée sur les exportations et que le principal produit d’exportation est le pétrole brut. Par conséquent, les prix en dollars canadiens sont influencés par le prix du pétrole brut.
La croissance économique mondiale et les progrès technologiques contribuent à rendre le CAD attractif pour les investisseurs.
Différents systèmes de trading sur le Forex
Il existe différentes manières de négocier sur le marché mondial des changes. Les systèmes de trading couramment suivis sur le marché des changes sont décrits ci-dessous :
Négocier avec des courtiers
Le courtier en devises ou le courtier forex également connu sous le nom de courtier en devises, contrairement aux courtiers en actions ou en matières premières, ne détient pas de positions. Le rôle principal de ces courtiers est de servir les banques. Ils agissent en tant qu’intermédiaires pour acheter et vendre des devises à des taux commissionnés.
Avant l’avènement d’Internet, la majorité des courtiers FX exécutaient les ordres par téléphone en utilisant un système de boîte ouverte. Il y avait un microphone dans le bureau du courtier qui transmettait en continu tout ce qu’il communiquait sur les lignes téléphoniques directes aux cabines des haut-parleurs dans les banques. De cette façon, les banques ont également reçu tous les ordres d’affaires.
Dans un système de boîte ouverte utilisé par les courtiers, un commerçant est en mesure d’entendre tous les prix cotés ; si l’offre a été exécutée ou l’offre (demande) acceptée ; et le prix qui a suivi. Ce qui est caché au commerçant, ce sont les montants des offres et des offres particulières et les noms des banques indiquant les prix. Les prix étaient confidentiels et les acheteurs et vendeurs étaient anonymes.
À l’ère d’Internet, de nombreux courtiers ont permis à leurs clients d’accéder à leurs comptes et de négocier via une plate-forme électronique (principalement via leur logiciel propriétaire) et des applications informatiques.
Transaction directe
Les transactions directes sont basées sur l’économie de la mutualité. Tous les participants au marché des devises – une banque, établissant un prix, pensent que l’autre banque qui s’est tournée vers elle répondra avec réciprocité, établissant son propre prix, lorsqu’ils se tourneront vers la banque. La négociation directe offre une liberté d’action que la négociation du marché des courtiers. Parfois, les commerçants profitent de cette caractéristique.
Les transactions directes se faisaient auparavant par téléphone. Cela a donné lieu à des erreurs qui n’ont pu être identifiées et rectifiées. Le milieu des années 80 a été témoin d’une transition des systèmes de négociation directe vers des systèmes de négociation.
Les systèmes de négociation sont des ordinateurs qui relient les banques contributrices du monde entier. Chaque ordinateur est connecté à un terminal. Se connecter à une banque via un système de transaction est beaucoup plus rapide que de se connecter via un téléphone. Les systèmes de transaction sont de plus en plus sécurisés de jour en jour. La performance du système de transaction se caractérise par sa rapidité, sa sécurité et sa fiabilité. Le commerçant est en contact visuel permanent avec l’évolution des informations sur son terminal/moniteur. Il est plus à l’aise avec ces informations plutôt que d’être entendu lors des switchs, lors des conversations.
De nombreuses banques utilisent une combinaison de courtiers et de systèmes de négociation directe. Ces deux méthodes peuvent être utilisées par la même banque mais pas sur le même marché.
Systèmes d’appariement
Les systèmes d’appariement sont assez différents par rapport aux systèmes de distribution. Les systèmes de correspondance sont anonymes et les traders individuels traitent avec le reste du marché, de la même manière que sur le marché des courtiers, mais contrairement aux systèmes de négociation où la négociation n’est pas anonyme et est effectuée sur une base individuelle. Contrairement au marché des courtiers, il n’y a personne pour amener les prix sur le marché et la liquidité est parfois limitée.
Les différentes caractéristiques des systèmes d’appariement sont la vitesse, la sécurité et la fiabilité, comme le système de négociation que nous avons. Un avantage du système d’appariement est que les lignes de crédit sont automatiquement gérées par les systèmes.
Sur le marché interbancaire, les commerçants traitent directement avec les systèmes de négociation, les systèmes d’appariement et les courtiers de manière complémentaire.