L’inflation donne une très bonne indication de la balance courante d’un pays. L’inflation mesure le taux de variation des prix des biens et des services sur une période donnée. Une augmentation de l’inflation indique que les prix augmentent rapidement et si le taux d’inflation diminue, les prix des biens et services augmentent à un rythme plus lent.
La hausse et la baisse de l’inflation dans un pays fournissent également des informations sur la direction à moyen terme des devises étrangères et le solde du compte courant d’un pays est également utilisé pour déterminer les mouvements à long terme des devises étrangères.
Inflation supérieure et inférieure
C’est une croyance générale (parmi les théories économiques) qu’une faible inflation est bonne pour la croissance économique d’un pays tandis qu’une inflation élevée indique une faible croissance économique. Une inflation élevée dans un pays signifie que le coût des biens de consommation est élevé ; cela indique moins de clients étrangers (moins de devises étrangères) et la balance commerciale du pays est perturbée. Une moindre demande de la monnaie conduira finalement à une baisse de la valeur de la monnaie.
Le change est très affecté par l’inflation qui affecte directement vos transactions. La baisse du taux de change diminue votre pouvoir d’achat. Cela influencera à son tour les taux d’intérêt.
Les diagrammes suivants montrent la relation entre l’inflation, les taux d’intérêt et la croissance économique d’un pays −
Une connaissance détaillée de l’inflation vous aide à rentabiliser vos transactions sur le marché des changes.
Voyons maintenant les principaux indicateurs d’inflation que le marché a tendance à surveiller à tout moment, en particulier dans les transactions sur le marché des changes.
Produit National Brut (PNB)
C’est la production des citoyens du pays (comme l’Inde ou les États-Unis) et le revenu des actifs détenus par les entités du pays, quel que soit l’emplacement ; alors que le produit intérieur brut (PIB) représente la valeur monétaire totale de tous les biens et services produits sur une période de temps spécifique – la taille de l’économie.
Le PIB est généralement exprimé par rapport à l’année précédente ou au trimestre précédent (3 mois). Par exemple, si le PIB d’une année sur l’autre est de 4 %, cela signifie que l’économie a augmenté de 4 % au cours de la dernière année.
Le PNB définit son périmètre en fonction de la propriété (indépendamment de la localisation) ; tandis que le PIB définit sa portée en fonction de l’emplacement.
En 1991, les États-Unis sont passés de l’utilisation du PNB à l’utilisation du PIB comme principale mesure de la production.
Le PIB a un impact direct sur presque tous les habitants du pays. Un PIB plus élevé indique qu’il y a un faible taux de chômage, des salaires plus élevés car les entreprises exigent de la main-d’œuvre pour répondre à la croissance économique.
Comment le PIB affecte le marché Forex ?
Chaque publication de données économiques est essentielle pour un cambiste ; les données sur le PIB ont beaucoup d’importance car elles indiquent directement l’état général d’un pays. Comme les données du PIB peuvent créer beaucoup de volatilité sur le marché des devises, les traders essaient de créer une nouvelle position ou peuvent couvrir leur position existante (position longue ou courte).
Si l’économie du pays est en croissance (PIB), le bénéfice finira par affecter le consommateur ; cela conduit à une augmentation des dépenses et de l’expansion. Des dépenses plus élevées entraînent une augmentation des prix des biens de consommation que la banque centrale du pays tentera de maîtriser s’ils commencent à dépasser le taux de croissance économique (inflation élevée).
Indice des prix à la production
L’indice des prix à la production ou PPI en abrégé, est un rapport mensuel détaillant le prix d’achat de divers biens de consommation. Il mesure la variation des prix facturés par les grossistes à leurs clients comme les détaillants qui ajoutent ensuite leur propre marge bénéficiaire au prix du producteur et le vendent au consommateur.
C’est important car les traders utilisent principalement le PPI comme indicateur de l’inflation des prix au fil du temps. Un inconvénient majeur, en particulier pour les commerçants du marché des changes, est que le PPI exclut toutes les données sur les marchandises importées, ce qui rend difficile pour les commerçants ou les investisseurs de détecter l’influence du marché d’un pays sur un autre en ce qui concerne les prix des devises.
En général, l’IPP est plus volatil avec des fluctuations plus importantes que l’IPC (indice des prix à la consommation), il donne une idée macro des évolutions sous-jacentes des prix qui ne se reflètent pas nécessairement sur les factures des consommateurs.
Indice des prix à la consommation (IPC)
L’indice des prix à la consommation (IPC) s’avère efficace sur les banques centrales (comme la RBI, la Réserve fédérale américaine) et les acteurs du marché. Il a plus d’importance par rapport au PPI.
L’IPC indique le coût de la vie dans un pays, a un effet direct sur les taux d’intérêt.
Il indice CPI mesure les changements de prix au niveau de la vente au détail. Il ne stocke les fluctuations de prix que dans la mesure où un détaillant est en mesure de les répercuter sur le consommateur.
Un IPC plus élevé donne aux banques centrales (RBI, FED) les données nécessaires pour les hausses de taux (bien que ce ne soit pas le seul facteur recherché par la banque centrale). Des taux d’intérêt plus élevés sont haussiers pour la monnaie du pays.
L’IPC comprend le nombre de taxes de vente, mais exclut les impôts sur le revenu, les prix des investissements comme les obligations ou les prix des maisons.
Le rapport CPI est généré mensuellement et couvre les données du mois précédent.
L’IPC de base est le chiffre le plus visible parmi les acteurs du marché. Cela n’inclut pas les prix des aliments et de l’énergie et la banque centrale (pour ajuster sa politique monétaire