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La estructura del mercado de divisas

En este capítulo, aprenderemos sobre la estructura del mercado de divisas.

La estructura de un mercado de valores típico es la que se muestra a continuación:

Pero la estructura del mercado de divisas es bastante única porque los principales volúmenes de transacciones se realizan en el mercado de venta libre (OTC), que es independiente de cualquier sistema centralizado (intercambio) como en el caso de los mercados de valores.

Los participantes en este mercado son:

Bancos centrales

Bancos comerciales importantes

Bancos de inversión

Corporaciones para transacciones comerciales internacionales

Los fondos de cobertura

Especuladores

Pensiones y fondos mutuos

Las compañías de seguros

Corredores de divisas

Jerarquía de participantes
La estructura del mercado de divisas se puede representar como se muestra a continuación:

Participantes del mercado
En el diagrama anterior, podemos ver que los principales bancos son los actores destacados y los bancos más pequeños o medianos conforman el mercado interbancario. Los participantes de este mercado comercian directamente entre sí o electrónicamente a través de Electronic Brokering Services (EBS) o Reuters Dealing 3000-Spot Matching.

La competencia entre las dos empresas, EBS y Reuters 3000-Spot Matching en el mercado de divisas, es similar a la de Pepsi y Coke en el mercado de consumo.

Algunos de los bancos más grandes como HSBC, Citigroup, RBS, Deutsche Bank, BNP Paribas, Barclays Bank, entre otros, determinan las tasas de cambio a través de sus operaciones. Estos grandes bancos son los actores clave para las transacciones de divisas globales. Los bancos tienen la verdadera imagen general de la demanda y la oferta en el mercado en general, y tienen el escenario actual de cualquier corriente. El tamaño de sus operaciones establece efectivamente el margen de oferta y demanda que se filtra hasta el extremo inferior de la pirámide.

El siguiente nivel de participantes son los proveedores no bancarios, como los creadores de mercado minorista, corredores, ECN, fondos de cobertura, fondos de pensiones y fondos mutuos, corporaciones, etc. Los fondos de cobertura y las empresas de tecnología han tomado una parte significativa de la participación en el mercado de divisas minorista, pero muy menos. afianzamiento en el negocio cambiario corporativo. Acceden al mercado de divisas a través de los bancos, también conocidos como proveedores de liquidez. Las corporaciones son actores muy importantes, ya que constantemente compran y venden divisas para sus compras o ventas transfronterizas (de mercado) de productos crudos o terminados. Las fusiones y adquisiciones (M&A) también crean una importante demanda y oferta de divisas.

A veces, los gobiernos y los bancos centralizados como el RBI (en India) también intervienen en el mercado de divisas para detener demasiada volatilidad en el mercado de divisas. Por ejemplo, para respaldar el precio de las rupias, el gobierno y los bancos centralizados compran rupias en el mercado y las venden en diferentes monedas, como dólares; a la inversa, para reducir el valor de las rupias indias, venden rupias y compran divisas (dólares).

Los especuladores y comerciantes minoristas que se encuentran en la base de la pirámide pagan el margen más grande, porque sus operaciones se ejecutan efectivamente a través de dos capas. El objetivo principal de estos jugadores es ganar dinero negociando las fluctuaciones en los precios de las divisas. Con el avance de la tecnología e Internet, incluso un pequeño comerciante puede participar en este enorme mercado de divisas.

Par de divisas
Si es nuevo en el mercado de divisas y acaba de comenzar a operar en Forex en línea, es posible que se sienta abrumado y confundido a la vez por la gran cantidad de pares de divisas disponibles dentro de su terminal (como MetaTrader4, etc.). Entonces, ¿cuáles son los mejores pares de divisas para operar? Las respuestas no son tan sencillas ya que varían con cada operador y su ventana de terminal o con qué intercambio (o mercado OTC) está operando. En su lugar, debe tomarse el tiempo para analizar diferentes pares de monedas en comparación con su propia estrategia para determinar los mejores pares de divisas para operar en sus cuentas.

El comercio en el mercado Forex ocurre entre dos monedas, porque una moneda se compra (comprador / oferta) y otra se vende (vendedor / demanda) al mismo tiempo. Existe un código internacional que especifica la configuración de pares de divisas que podemos negociar. Por ejemplo, una cotización de EUR / USD 1,25 significa que un euro vale $ 1,25. Aquí, la moneda base es el euro (EUR) y la moneda de contrapartida es el dólar estadounidense.

Par de divisas de uso común
En esta sección, aprenderemos sobre algunos pares de divisas de uso común.

La moneda más cotizada, dominante y fuerte es el dólar estadounidense. La razón principal de esto es el tamaño de la economía estadounidense, que es la más grande del mundo. El dólar estadounidense es la moneda base o de referencia preferida en la mayoría de las transacciones de cambio de divisas en todo el mundo. A continuación se muestran algunos de los pares de divisas más negociados (alta liquidez) en el mercado de divisas mundial. Estas monedas forman parte de la mayoría de las transacciones de divisas. Sin embargo, esta no es necesariamente la mejor moneda para operar para todos los operadores, ya que esto (qué par de divisas elegir) depende de múltiples factores:

EUR / USD (Euro – Dólar estadounidense)

GBP / USD (libra esterlina – dólar estadounidense)

USD / JPY (dólar estadounidense – yen japonés)

USD / CHF (dólar estadounidense – franco suizo)

EUR / JPY (Euro – Yen japonés)

USD / CAD (dólar estadounidense – dólar canadiense)

AUD / USD (dólar australiano – dólar estadounidense)

A medida que los precios de estas monedas principales cambian, también cambian los valores de los pares de divisas. Esto conduce a un cambio en los volúmenes comerciales entre dos países. Estos pares también representan países que tienen poder financiero y se negocian fuertemente en todo el mundo. El comercio de estas divisas las hace volátiles durante el día y el diferencial tiende a ser menor.

Par de divisas EUR / USD
El par de divisas EUR / USD se considera el par de divisas más popular y tiene el margen más bajo entre los corredores de divisas del mundo moderno. Este es también el par de divisas más negociado del mundo. Aproximadamente 1/3 de todo el comercio en el mercado se realiza en este par de divisas. Otro punto importante es que este par de divisas no es demasiado volátil. Por lo tanto, si no tiene tanto apetito por el riesgo, puede considerar operar con este par de divisas.

El diferencial de oferta y demanda
El diferencial es la diferencia entre el precio de oferta y el precio de oferta. El precio de oferta es la tasa a la que puede vender un par de divisas y el precio de oferta es la tasa a la que puede comprar un par de divisas (EUR / USD).

Siempre que intente operar con cualquier par de divisas, notará que se muestran dos precios, como se muestra en la imagen a continuación:

La siguiente imagen muestra el diferencial entre el par USD e INR (dólar estadounidense – rupias indias).

El precio más bajo (67.2600 en nuestro ejemplo) se llama “Oferta” y es el precio que su corredor (a través del cual está operando) está dispuesto a pagar por comprar la moneda base (USD en este ejemplo) a cambio del contra moneda (INR en nuestro caso). A la inversa, si desea abrir una operación corta (vender), lo hará al precio de 67,2625 en nuestro ejemplo. El precio más alto (67,2625) se denomina precio “Ask” y es el precio al que el corredor está dispuesto a venderle la divisa base (USD) frente a la contra divisa (INR).

¿Qué son los mercados alcistas y bajistas?
El término “alcista” (alcista) y “bajista” (bajista “) se utilizan a menudo para describir cómo se está desempeñando el mercado financiero en general, ya sea que haya una apreciación o una depreciación. En pocas palabras, un mercado alcista (alcista) se utiliza para describir las condiciones en las que el mercado está subiendo y un mercado bajista (bajista) es aquel en el que el mercado está bajando. No lo es, un solo día que describe si el mercado está en forma alcista o bajista; son un par de semanas o meses que nos dicen si el mercado está en el agarre alcista (alcista) o bajista (bajista).

¿Qué sucede en un mercado alcista?
En un mercado alcista, la confianza del inversor o de los traders es alta. Hay optimismo y expectativas positivas de que continúen los buenos resultados. Entonces, en general, el mercado alcista ocurre cuando la economía está funcionando bien: el desempleo es bajo, el PIB es alto y los mercados de valores están aumentando.

El mercado alcista generalmente está relacionado con el mercado de acciones (acciones) pero se aplica a todos los mercados financieros como divisas, bonos, materias primas, etc. desempleo, los precios de las acciones están subiendo, etc.

Todo esto conduce a subidas no solo en el mercado de valores, sino también en divisas como el dólar australiano (AUD), el dólar neozelandés (NZD), el dólar canadiense (CAD) y las divisas de los mercados emergentes. Por el contrario, el mercado alcista generalmente conduce a una disminución de las monedas de refugio seguro como el dólar estadounidense, el yen japonés o el franco suizo (CHF).

¿Qué sucede en un mercado bajista?
Un mercado bajista denota una tendencia negativa en el mercado, ya que el inversor vende activos más riesgosos, como acciones y divisas menos líquidas, como las de los mercados emergentes. Las posibilidades de pérdida son mucho mayores porque los precios están perdiendo valor continuamente. Los inversores o comerciantes están mejor vendiendo en descubierto o pasando a inversiones más seguras como el oro o los valores de renta fija.

En un mercado bajista, los inversores generalmente se mueven hacia monedas de refugio seguro como el yen japonés (JPY) y el dólar estadounidense (USD) y venden instrumentos más riesgosos.

¿Por qué te importa?
Porque un comerciante puede obtener grandes ganancias durante el mercado alcista y bajista considerando que está operando con la tendencia. Como el comercio de divisas siempre se realiza en pares, comprar la fuerza y ​​vender la débil debe ser su comercio.

¿Qué es el tamaño del lote?
Aprendamos ahora qué es un tamaño de lote.

Mucho es una unidad para medir el monto del trato. El valor de su operación siempre corresponde a un número entero de lotes (tamaño de lote * número de lotes).

Operar con la posición adecuada o el tamaño de lote en cada operación es clave para el éxito del comercio de divisas. El tamaño de la posición se refiere a la cantidad de lotes (micro, mini o estándar) que adquiere en una operación en particular.

El tamaño estándar de un lote es de 100.000 unidades de moneda base en una operación de forex, y ahora tenemos tamaños de lote mini, micro y nano que son de 10.000, 1.000 y 100 unidades respectivamente.

¿Qué es largo en el comercio de divisas?
Siempre que compra (compra) un par de divisas, se denomina ir largo. Cuando un par de divisas es largo, se compra la primera divisa (lo que indica que eres alcista) mientras que la segunda se vende al descubierto (lo que indica que eres bajista).

Por ejemplo, si está comprando un par de divisas EUR / INR, espera que el precio del euro suba y el precio de las rupias indias (INR) baje.

¿Qué es corto en el comercio de divisas?
Cuando usted se queda corto en una divisa, la primera divisa se vende mientras que se compra la segunda divisa. Quedarse corto en una moneda significa que la vende con la esperanza de que sus precios disminuyan en el futuro.

En el comercio de divisas, ya sea que esté realizando operaciones “largas” (comprando un par de divisas) o “cortas” (vendiendo un par de divisas), siempre estará largo en una divisa y corto en otra. Por lo tanto, si vende o se queda corto en USD / INR, entonces está largo en INR y corto en USD. Significa que espera que los precios de INR (rupias indias) aumenten y el precio del USD (dólar estadounidense) disminuya.

¿Qué son las órdenes pendientes en el comercio de divisas?
Una orden pendiente en cualquier operación es una orden que aún no se ha ejecutado, por lo que aún no se ha convertido en una operación. Generalmente, mientras operamos, colocamos la orden con un límite, lo que significa que nuestra orden (operación pendiente) no se ejecutará si el precio de un instrumento financiero no alcanza cierto punto.

Una gran parte de los comerciantes sigue el análisis técnico, por lo que si alguien (comerciantes o inversores) desea realizar una orden en el nivel de soporte o resistencia, pero actualmente el mercado no se encuentra en estos niveles, entonces puede colocar una orden pendiente en lugar de esperar. La orden pendiente se ejecutará automáticamente una vez que el precio alcance la posición de la orden pendiente. Los siguientes son los cuatro tipos de órdenes pendientes:

Compra al limite
Una orden pendiente para comprar una divisa a un precio más bajo (cualquier precio que el comerciante quiera comprar) que el actual.

Comprar Stop
Una orden pendiente para comprar una divisa a un precio más alto (cualquier precio que el comerciante quiera ejecutar) que el actual.

Límite de venta
Una orden pendiente para vender un par de divisas a un precio más alto (cualquier precio que el comerciante quiera vender) que el precio actual.

Vender Stop
Una orden pendiente para vender un par de divisas a un precio más bajo (comprar alto, vender bajo).

¿Qué es el apalancamiento y el margen?
En este capítulo, aprenderemos sobre el apalancamiento y el margen y cómo estos influyen en el mercado financiero.

¿Qué es el apalancamiento?
El comercio de divisas ofrece uno de los mayores apalancamiento del mercado financiero. Apalancamiento significa tener la capacidad de controlar una gran cantidad de dinero utilizando muy poca cantidad de su propio dinero y pedir prestado el resto.

Por ejemplo, para negociar una posición de $ 10,000 (valor negociado de un título); su corredor quiere $ 100 de su cuenta. Su apalancamiento, que se expresa en proporciones, es ahora de 100: 1.

En resumen, con solo $ 100, estás controlando $ 10,000.

Por lo tanto, si durante el comercio la inversión de $ 10,000 aumenta en valor a $ 10,100, significa un aumento de $ 100. Debido a que tiene un apalancamiento de 100: 1, su monto real invertido es de $ 100 y su ganancia es de $ 100. Esto a su vez su regreso a un 100% maravilloso.

En tal caso, el intercambio va a su favor. ¿Qué pasa si ha terminado con un rendimiento del -1% (posición de $ 10,000). -Retorno del 100% con apalancamiento de 100: 1.

Por lo tanto, la gestión del riesgo de la posición de apalancamiento es muy importante para todo trader o inversor.

¿Qué es el margen?
El margen es la cantidad de dinero que su cuenta de operaciones (o el corredor necesita) debe tener como “depósito de buena fe” para abrir cualquier posición con su corredor.

Así que considere el ejemplo de apalancamiento en el que podemos tomar una posición de $ 100,000 con un monto de depósito inicial de $ 1000.

Esta cantidad de depósito de $ 1000 se llama “margen” que tuvo que dar para iniciar una operación y utilizar el apalancamiento.

Su corredor lo utiliza para mantener su posición. El corredor recolecta dinero de margen de cada uno de sus clientes (cliente) y usa este “depósito de súper margen” para poder colocar operaciones dentro de la red interbancaria.

El margen se expresa como un porcentaje del monto total de la posición. Su margen puede variar del 10% al .25% de margen. Según el margen requerido por su corredor, puede calcular el apalancamiento máximo que puede obtener con su cuenta de operaciones.

Por ejemplo, si su corredor requiere un margen del 5%, tiene un apalancamiento de 20: 1 y si su margen es del 0,25%, puede tener un apalancamiento de 400: 1.

Cobertura
La cobertura es básicamente una estrategia que tiene como objetivo reducir los posibles riesgos en caso de que los precios se muevan en contra de su operación. Podemos pensar en ello con algo así como una “póliza de seguro” que nos protege de un riesgo particular (considere su comercio aquí).

Para protegerse contra una pérdida por una fluctuación de precios en el futuro, generalmente abre una posición de compensación en un valor relacionado. Los comerciantes e inversores suelen utilizar la cobertura cuando no están seguros de hacia dónde se dirigirá el mercado. Idealmente, la cobertura reduce los riesgos a casi cero y termina pagando solo la tarifa del corredor.

Un comerciante puede utilizar la cobertura de las siguientes dos formas:

Para abrir una posición en un instrumento de compensación
El instrumento de compensación es una garantía relacionada con su posición inicial. Esto le permite compensar algunos de los riesgos potenciales de su posición sin privarlo por completo de su potencial de ganancias. Uno de los ejemplos clásicos sería ir en largo, digamos una compañía aérea, y al mismo tiempo ir en largo con el petróleo crudo. Como estos dos sectores están inversamente relacionados, un aumento en los precios del petróleo crudo probablemente hará que la posición larga de su aerolínea sufra algunas pérdidas, pero su posición larga de petróleo crudo ayuda a compensar parte o la totalidad de esa pérdida. Si los precios del petróleo se mantienen estables, puede beneficiarse de la aerolínea durante mucho tiempo sin perder de vista su posición petrolera. Si los precios del petróleo bajan, el petróleo a largo le dará pérdidas, pero las acciones de la aerolínea probablemente subirán y mitigarán algunas o todas sus pérdidas. Por lo tanto, la cobertura ayuda a eliminar no todos, sino algunos de sus riesgos durante la negociación.

Comprar y / o vender derivados (futuros / futuros / opciones) de algún tipo para reducir el riesgo de su cartera y la exposición de recompensas, en lugar de liquidar algunas de sus posiciones actuales. Esta estrategia puede resultar útil cuando no desee negociar directamente con su cartera durante un tiempo debido a algunos riesgos o incertidumbres del mercado, pero prefiere no liquidar parte o la totalidad por otras razones. En este tipo de cobertura, la cobertura es sencilla y se puede calcular con precisión.

Detener pérdidas
Un stop-loss es una orden que se coloca en su terminal de operaciones para vender un valor cuando alcanza un precio específico. El objetivo principal de un stop loss es mitigar la pérdida de un inversor en una posición en un valor (acciones, divisas, etc.). Se usa comúnmente con una posición larga, pero se puede aplicar y es igualmente rentable para una posición corta. Resulta muy útil cuando no puede observar la posición.

Los Stop Loss en Forex son muy importantes por muchas razones. Una de las principales razones por las que se destaca es que nadie puede predecir correctamente el futuro del mercado de divisas en todo momento. Los precios futuros son desconocidos para el mercado y cada operación ingresada es un riesgo.

Los traders de Forex pueden establecer stops a un precio fijo con la expectativa de asignar el stoploss y esperar hasta que la operación alcance el stop o el precio límite.

El stop-loss no solo lo ayuda a reducir sus pérdidas (en caso de que el comercio vaya en contra de su apuesta), sino que también ayuda a proteger sus ganancias (en caso de que el comercio vaya con la tendencia). Por ejemplo, la tasa actual de USD / INR es de 66,25 y el presidente federal de los EE. UU. Anunció si habrá una subida de tipos o no. Espera que haya mucha volatilidad y el USD subirá. Por lo tanto, compra el futuro de USD / INR a 66,25. Llega el anuncio y el USD comienza a caer y suponga que ha puesto el stop-loss en 66.05 y el USD cae a 65.5; por lo tanto, evitando más pérdidas (golpe de stop-loss en 66.05). A la inversa, en caso de que el USD comience a subir después del anuncio, y el USD / INR llegue a 67,25. Para proteger sus ganancias, puede establecer un stop-loss en 67.05 (asumir). Si su stop-loss llegó a 67.05 (suponga), obtiene ganancias, puede aumentar su stop-loss y obtener más ganancias hasta que lleguen sus stop-loss.

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