外汇市场种类 外汇市场是一个全球在线网络，交易者和投资者可以在这里买卖货币。它没有实际位置，每周 5-1/2 天，每天 24 小时运行。 外汇市场是世界上最重要的金融市场之一。它们在国际支付系统中的作用至关重要。为了有效地发挥他们的作用，他们的运营/交易必须值得信赖。值得信赖关注的是合同义务的履行。例如，如果双方签订了一个货币对的远期合约（即一个是买入，另一个是卖出），那么双方都应该愿意根据情况履行自己的合约。 以下是主要的外汇市场 - 现货市场 远期市场 未来市场 期权市场 掉期市场 掉期、期货和期权被称为衍生品，因为它们的价值来自基础汇率。 现货市场 这些是外汇市场上涉及货币的最快交易。该市场根据当前汇率向买家和卖家提供即时付款。现货市场几乎占所有货币兑换的三分之一，交易通常需要一两天才能结算交易。这允许交易者对货币市场的波动持开放态度，这可能会提高或降低协议和交易之间的价格。 外汇市场现货交易量有所增加。这些交易的形式主要是纸币的买卖、旅行支票的兑现和通过银行系统进行的转账。最后一类几乎占所有现货交易的 90%，都是专门为银行进行的。 据国际清算银行（BIS）估计，每日现货交易量约占外汇市场所有交易量的 50%。伦敦是外汇市场的枢纽。它产生最高的交易量，并且随着交易的货币而变化。 现货交易市场主要参与者 现在让我们了解一下现货交易市场的主要参与者。 商业银行 这些银行是市场的主要参与者。商业银行和投资银行是外汇市场的主要参与者；他们不仅代表自己进行交易，而且还为他们的客户进行交易。交易的很大一部分来自于银行沉迷于从汇率变动中获利的货币交易。在交易量巨大的情况下进行银行间交易。对于小额外汇中介，可能会寻求经纪人。 中央银行 印度储备银行 (RBI) 等中央银行干预市场，以减少本国货币（如印度卢比）的汇率波动，并确保汇率符合国民经济的要求。例如，如果卢比出现贬值迹象，RBI（中央银行）可能会释放（出售）一定数量的外币（如美元）。外币供应的增加将阻止卢比贬值。可以进行相反的操作以阻止卢比升值过多。 交易商、经纪人、套利者和投机者 经销商参与低买高卖。这些交易商的业务主要集中在批发领域，他们的大部分交易本质上都是银行间的。有时，交易商可能不得不与企业和中央银行打交道。它们的交易成本低，点差也很小。批发交易占外汇交易总额的 90%。 远期市场 在远期合约中，两方（两家公司、个人或政府节点机构）同意在未来某个日期以规定的价格和数量进行交易。无需保证金，因为签署交易时没有资金易手。 为什么远期合约有用？ 远期合约在对冲和投机中非常有价值。通过远期合约进行套期保值的经典场景是小麦农户远期；以已知的固定价格出售他的收获，以消除价格风险。同样，面包厂希望提前购买面包，以便在没有价格波动风险的情况下协助生产计划。有些投机者根据他们的知识或信息预测价格会上涨。然后他们在远期市场而不是现货市场上做多（买入）。现在这个投机者会在远期市场做多，等待价格上涨，然后以更高的价格卖出；从而获利。 远期市场的缺点 远期市场有一些缺点。缺点简要描述如下 - 缺乏交易中心化 非流动性（因为只涉及两方） 交易对手风险（违约风险始终存在） 在前两个问题中，基本问题是有很大的灵活性和通用性。远期市场就像两个处理房地产合同的人（涉及两方 - 买方和卖方），彼此对抗。现在交易的合同条款是根据交易双方的方便而定的，但如果涉及更多的参与者，合同可能是不可交易的。远期市场总是涉及交易对手风险；当交易的两方之一选择宣布破产时，另一方将遭受损失。 远期市场的另一个常见问题是——远期合约开仓的时间越长，潜在的价格变动就越大，因此涉及的交易对手风险也越大。 即使在远期市场交易，交易也有标准化合约，因此避免了流动性不足的问题，但交易对手风险始终存在。 未来市场 期货市场有助于解决远期市场中遇到的许多问题。就基本理念而言，期货市场的运作方式与远期市场类似。但是，合约是标准化的，交易是集中的（在 NSE、BSE、KOSPI 等证券交易所）。不存在交易对手风险，交易所设有清算公司，成为每笔交易双方的交易对手，为交易提供保障。与远期市场相比，期货市场具有高度流动性，因为无限的人可以进入同一交易（例如，购买 FEB NIFTY 期货）。 期权市场 在我们了解期权市场之前，我们需要了解什么是期权。 什么是选项？ 期权是一种合约，它赋予期权买方在未来固定日期（和时间）以固定价格买卖标的的权利，但没有义务。看涨期权给予买入的权利，看跌期权给予卖出的权利。当货币成对交易时，一种货币被买入，另一种货币被卖出。 例如，以印度卢比（INR，基础货币）购买美元 ($) 的期权是美元看涨期权和印度卢比看跌期权。其符号为 USDINR 或 USD/INR。相反，以 INR 卖出美元的期权是 USD 看跌期权和 INR 看涨期权。此交易的代码将类似于 INRUSD 或 INR/USD。 货币选项 货币期权是货币衍生品的一部分，它成为投资者重要而有趣的新资产类别。货币期权提供了一个机会来接受汇率并实现投资和对冲目标。 影响货币期权价格的因素 下表显示了影响货币期权价格的因素 -