इस अध्याय में, हम विदेशी मुद्रा बाजार की संरचना के बारे में जानेंगे।
एक विशिष्ट शेयर बाजार की संरचना नीचे दी गई है –
लेकिन विदेशी मुद्रा बाजार की संरचना अद्वितीय है क्योंकि लेनदेन की बड़ी मात्रा ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजार में की जाती है जो कि शेयर बाजारों के मामले में किसी भी केंद्रीकृत प्रणाली (विनिमय) से स्वतंत्र है।
इस बाजार में भाग लेने वाले हैं –
केंद्रीय बैंक
प्रमुख वाणिज्यिक बैंक
निवेश बैंक
अंतरराष्ट्रीय व्यापार लेनदेन के लिए निगम
बचाव कोष
सट्टेबाजों
पेंशन और म्यूचुअल फंड
बीमा कंपनी
विदेशी मुद्रा दलाल
प्रतिभागियों का पदानुक्रम
विदेशी मुद्रा बाजार संरचना का प्रतिनिधित्व नीचे दिखाया जा सकता है –
बाज़ार के सहभागी
उपरोक्त आरेख में, हम देख सकते हैं कि प्रमुख बैंक प्रमुख खिलाड़ी हैं और छोटे या मध्यम आकार के बैंक इंटरबैंक बाजार बनाते हैं। इस बाजार के प्रतिभागी या तो सीधे एक दूसरे के साथ या इलेक्ट्रॉनिक रूप से इलेक्ट्रॉनिक ब्रोकिंग सर्विसेज (ईबीएस) या रॉयटर्स डीलिंग 3000-स्पॉट मैचिंग के माध्यम से व्यापार करते हैं।
दो कंपनियों के बीच प्रतिस्पर्धा – विदेशी मुद्रा बाजार में ईबीएस और रॉयटर्स 3000-स्पॉट मैचिंग उपभोक्ता बाजार में पेप्सी और कोक के समान है।
एचएसबीसी, सिटीग्रुप, आरबीएस, ड्यूश बैंक, बीएनपी पारिबा, बार्कलेज बैंक जैसे कुछ सबसे बड़े बैंक अपने संचालन के माध्यम से एफएक्स दरों का निर्धारण करते हैं। ये बड़े बैंक वैश्विक एफएक्स लेनदेन के प्रमुख खिलाड़ी हैं। बैंकों के पास समग्र बाजार में मांग और आपूर्ति की सही समग्र तस्वीर है, और किसी भी मौजूदा परिदृश्य का वर्तमान परिदृश्य है। उनके संचालन का आकार प्रभावी रूप से बिड-आस्क स्प्रेड को निर्धारित करता है जो पिरामिड के निचले सिरे तक जाता है।
प्रतिभागियों का अगला स्तर गैर-बैंक प्रदाता हैं जैसे कि खुदरा बाजार निर्माता, दलाल, ईसीएन, हेज फंड, पेंशन और म्यूचुअल फंड, निगम, आदि। हेज फंड और प्रौद्योगिकी कंपनियों ने खुदरा एफएक्स में हिस्सेदारी का महत्वपूर्ण हिस्सा लिया है लेकिन बहुत कम कॉर्पोरेट एफएक्स कारोबार में पैर जमाने। वे बैंकों के माध्यम से एफएक्स बाजार तक पहुंचते हैं, जिन्हें तरलता प्रदाता के रूप में भी जाना जाता है। निगम बहुत महत्वपूर्ण खिलाड़ी हैं क्योंकि वे अपनी सीमा पार (बाजार) खरीद या कच्चे या तैयार उत्पादों की बिक्री के लिए लगातार एफएक्स खरीद और बेच रहे हैं। विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) भी मुद्राओं की महत्वपूर्ण मांग और आपूर्ति पैदा करते हैं।
कभी-कभी, आरबीआई (भारत में) जैसी सरकारें और केंद्रीकृत बैंक भी मुद्रा बाजार में बहुत अधिक अस्थिरता को रोकने के लिए विदेशी मुद्रा बाजार में हस्तक्षेप करते हैं। उदाहरण के लिए, रुपये के मूल्य निर्धारण का समर्थन करने के लिए, सरकार और केंद्रीकृत बैंक बाजार से रुपये खरीदते हैं और डॉलर जैसी विभिन्न मुद्राओं में बेचते हैं; इसके विपरीत, भारतीय रुपये के मूल्य को कम करने के लिए, वे रुपये बेचते हैं और विदेशी मुद्रा (डॉलर) खरीदते हैं।
पिरामिड के निचले भाग में आने वाले सट्टेबाज और खुदरा व्यापारी सबसे बड़े प्रसार का भुगतान करते हैं, क्योंकि उनके व्यापार प्रभावी रूप से दो परतों के माध्यम से निष्पादित होते हैं। इन खिलाड़ियों का प्राथमिक उद्देश्य मुद्रा की कीमतों में उतार-चढ़ाव का व्यापार करना है। प्रौद्योगिकी और इंटरनेट की प्रगति के साथ, एक छोटा व्यापारी भी इस विशाल विदेशी मुद्रा बाजार में भाग ले सकता है।
मुद्रा जोड़ी
यदि आप विदेशी मुद्रा बाजार में नए हैं और आपने अभी-अभी विदेशी मुद्रा का ऑनलाइन व्यापार करना शुरू किया है, तो आप अपने टर्मिनल के अंदर बड़ी संख्या में उपलब्ध मुद्रा जोड़े (जैसे मेटा ट्रेडर 4, आदि) से एक समय में खुद को अभिभूत और भ्रमित पा सकते हैं। तो व्यापार करने के लिए सबसे अच्छे मुद्रा जोड़े कौन से हैं? इसका उत्तर इतना सीधा नहीं है क्योंकि यह प्रत्येक व्यापारी और उसकी टर्मिनल विंडो या वह किस एक्सचेंज (या ओटीसी बाजार) के साथ व्यापार कर रहा है, के साथ बदलता रहता है। इसके बजाय, आपको अपने खातों पर व्यापार करने के लिए सर्वोत्तम विदेशी मुद्रा जोड़े निर्धारित करने के लिए अपनी रणनीति के विरुद्ध मुद्राओं के विभिन्न जोड़े का विश्लेषण करने के लिए समय निकालना होगा।
विदेशी मुद्रा बाजार में व्यापार दो मुद्राओं के बीच होता है, क्योंकि एक मुद्रा एक ही समय में खरीदी जा रही है (खरीदार/बोली) और दूसरी बेची जा रही है (विक्रेता/पूछें)। एक अंतरराष्ट्रीय कोड है जो उन मुद्रा जोड़े के सेटअप को निर्दिष्ट करता है जिनका हम व्यापार कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, EUR/USD 1.25 के भाव का अर्थ है कि एक यूरो की कीमत $1.25 है। यहां, आधार मुद्रा यूरो (EUR) है, और काउंटर मुद्रा अमेरिकी डॉलर है।
आमतौर पर इस्तेमाल की जाने वाली मुद्रा जोड़ी
इस खंड में, हम कुछ सामान्य रूप से उपयोग की जाने वाली मुद्रा जोड़ी के बारे में जानेंगे।
सबसे अधिक कारोबार वाली, प्रमुख और सबसे मजबूत मुद्रा अमेरिकी डॉलर है। इसका प्राथमिक कारण अमेरिकी अर्थव्यवस्था का आकार है, जो दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था है। दुनिया भर में अधिकांश मुद्रा विनिमय लेनदेन में अमेरिकी डॉलर पसंदीदा आधार या संदर्भ मुद्रा है। वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में कुछ सबसे अधिक कारोबार (उच्च तरलता) मुद्रा जोड़े नीचे दिए गए हैं। ये मुद्राएं अधिकांश विदेशी मुद्रा लेनदेन का हिस्सा हैं। हालांकि, यह जरूरी नहीं कि हर ट्रेडर के लिए ट्रेड करने के लिए सबसे अच्छी करेंसी हो, क्योंकि यह (किस मुद्रा जोड़ी को चुनना है) कई कारकों पर निर्भर करता है –
EUR/USD (यूरो – यूएस डॉलर)
GBP/USD (ब्रिटिश पाउंड – यूएस डॉलर)
USD/JPY (अमेरिकी डॉलर – जापानी येन)
USD/CHF (अमेरिकी डॉलर – स्विस फ्रैंक)
EUR/JPY (यूरो – जापानी येन)
USD/CAD (अमेरिकी डॉलर – कैनेडियन डॉलर)
AUD/USD (ऑस्ट्रेलियाई डॉलर – यूएस डॉलर)
जैसे-जैसे इन प्रमुख मुद्राओं की कीमतें बदलती रहती हैं और वैसे ही मुद्रा जोड़े के मूल्य भी बदलते रहते हैं। इससे दो देशों के बीच व्यापार की मात्रा में बदलाव होता है। ये जोड़े उन देशों का भी प्रतिनिधित्व करते हैं जिनके पास वित्तीय शक्ति है और जिनका दुनिया भर में भारी कारोबार होता है। इन मुद्राओं का व्यापार उन्हें दिन के दौरान अस्थिर बना देता है और प्रसार कम हो जाता है।
EUR/USD मुद्रा जोड़ी
EUR/USD मुद्रा जोड़ी को सबसे लोकप्रिय मुद्रा जोड़ी माना जाता है और आधुनिक विश्व विदेशी मुद्रा दलालों में सबसे कम प्रसार है। यह दुनिया में सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्रा जोड़ी भी है। बाजार में लगभग 1/3 व्यापार इसी मुद्रा जोड़ी में किया जाता है। एक और महत्वपूर्ण बात यह है कि यह विदेशी मुद्रा जोड़ी बहुत अधिक अस्थिर नहीं है। इसलिए, यदि आपके पास इतना जोखिम उठाने की क्षमता नहीं है तो आप इस मुद्रा जोड़ी को व्यापार करने पर विचार कर सकते हैं।
निम्नलिखित आरेख कुछ प्रमुख मुद्रा जोड़े और उनके मूल्यों को दर्शाता है –
नोट – उपरोक्त मुद्रा जोड़ी उद्धरण www.finance.google.com से लिए गए हैं।
बिड-आस्क स्प्रेड
स्प्रेड बोली मूल्य और पूछ मूल्य के बीच का अंतर है। बोली मूल्य वह दर है जिस पर आप एक मुद्रा जोड़ी बेच सकते हैं और पूछ मूल्य वह दर है जिस पर आप एक मुद्रा जोड़ी (EUR/USD) खरीद सकते हैं।
जब भी आप किसी मुद्रा जोड़ी में ट्रेड करने की कोशिश करते हैं, तो आप देखेंगे कि दो कीमतें दिखाई गई हैं, जैसा कि नीचे दी गई छवि में दिखाया गया है –
निम्न छवि USD और INR (अमेरिकी डॉलर – भारतीय रुपये) जोड़ी के बीच प्रसार को दर्शाती है।
(स्रोत: उपरोक्त डेटा nseindia.com से लिया गया है)
कम कीमत (हमारे उदाहरण में 67.2600) को “बोली” कहा जाता है और यह आपके ब्रोकर की कीमत है (जिसके माध्यम से आप व्यापार कर रहे हैं) आधार मुद्रा (इस उदाहरण में अमरीकी डालर) को खरीदने के बदले में भुगतान करने को तैयार है। काउंटर करेंसी (हमारे मामले में INR)। इसके विपरीत, यदि आप एक छोटा व्यापार (बेचना) खोलना चाहते हैं, तो आप हमारे उदाहरण में 67.2625 की कीमत पर ऐसा करेंगे। उच्च मूल्य (67.2625) को ‘आस्क’ मूल्य कहा जाता है और यह वह मूल्य है जिस पर ब्रोकर आपको काउंटर मुद्रा (आईएनआर) के मुकाबले आधार मुद्रा (यूएसडी) बेचने के लिए तैयार है।
बुलिश और बेयरिश मार्केट क्या हैं?
शब्द “बैल” (तेजी) और “भालू” (मंदी) अक्सर यह वर्णन करने के लिए उपयोग किया जाता है कि समग्र वित्तीय बाजार सामान्य रूप से कैसा प्रदर्शन कर रहा है – चाहे कोई प्रशंसा या मूल्यह्रास हो। सीधे शब्दों में कहें, एक बुल (बुलिश) बाजार का उपयोग उन स्थितियों का वर्णन करने के लिए किया जाता है जहां बाजार बढ़ रहा है और एक भालू (मंदी) बाजार वह है जहां बाजार नीचे जा रहा है। यह एक भी दिन नहीं है जो बताता है कि बाजार तेजी या मंदी के रूप में है; यह कुछ हफ़्ते या महीने हैं जो हमें बताते हैं कि बाजार बुल (बुलिश) में है या बियरिश (मंदी) की चपेट में है।
बुल मार्केट में क्या होता है?
बुल मार्केट में निवेशक या ट्रेडर्स का कॉन्फिडेंस ज्यादा होता है। आशावाद और सकारात्मक उम्मीदें हैं कि अच्छे परिणाम जारी रहेंगे। तो कुल मिलाकर, बुल मार्केट तब होता है जब अर्थव्यवस्था अच्छा प्रदर्शन कर रही होती है – बेरोजगारी कम होती है, जीडीपी अधिक होती है और शेयर बाजार बढ़ रहे होते हैं।
बुल मार्केट आम तौर पर इक्विटी (शेयर) बाजार से संबंधित होता है लेकिन यह सभी वित्तीय बाजारों जैसे मुद्राओं, बांडों, वस्तुओं आदि पर लागू होता है। इसलिए, एक बैल बाजार के दौरान अर्थव्यवस्था में सब कुछ अच्छा दिखता है – जीडीपी बढ़ रहा है, कम है बेरोजगारी, इक्विटी की कीमतें बढ़ रही हैं, आदि।
यह सब न केवल शेयर बाजार में बल्कि एफएक्स मुद्राओं जैसे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (एयूडी), न्यूजीलैंड डॉलर (एनजेडडी), कैनेडियन डॉलर (सीएडी) और उभरती बाजार मुद्राओं में भी बढ़ोतरी की ओर जाता है। इसके विपरीत, बैल बाजार आम तौर पर अमेरिकी डॉलर, जापानी येन या स्विस फ्रैंक (CHF) जैसी सुरक्षित-हेवन मुद्राओं में गिरावट की ओर जाता है।
यह आपके लिए क्यों मायने रखता है?
विदेशी मुद्रा व्यापार हमेशा जोड़े में किया जाता है, जहां एक मुद्रा कमजोर हो रही है तो दूसरी मजबूत हो रही है। जैसा कि आप दोनों तरीकों से व्यापार कर सकते हैं इसका मतलब है कि आप किसी भी मुद्रा जोड़ी में एक लंबा (खरीद) या छोटा (बिक्री) दृश्य ले सकते हैं, जिससे आप बढ़ते और गिरते बाजारों का लाभ उठा सकते हैं।
विदेशी मुद्रा बाजार में, बैल और भालू के रुझान यह भी निर्धारित करते हैं कि कौन सी मुद्रा मजबूत है और कौन सी नहीं। बाजार के रुझानों को सही ढंग से समझकर, एक व्यापारी जोखिम का प्रबंधन करने के बारे में उचित निर्णय ले सकता है और बेहतर समझ हासिल कर सकता है कि आपके ट्रेडों में प्रवेश करना और बाहर निकलना सबसे अच्छा है।
भालू बाजार में क्या होता है?
एक भालू बाजार बाजार में एक नकारात्मक प्रवृत्ति को दर्शाता है क्योंकि निवेशक जोखिम वाली संपत्ति जैसे स्टॉक और कम-तरल मुद्राएं जैसे कि उभरते बाजारों से बेचता है। नुकसान की संभावना बहुत अधिक है क्योंकि कीमतें लगातार मूल्य खो रही हैं। निवेशक या व्यापारी शॉर्ट-सेलिंग या सोने या फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज जैसे सुरक्षित निवेश में जाने से बेहतर हैं।
एक मंदी के बाजार में, निवेशक आमतौर पर जापानी येन (जेपीवाई) और यूएस डॉलर (यूएसडी) जैसी सुरक्षित-हेवन मुद्राओं में चले जाते हैं और जोखिम वाले उपकरणों को बेच देते हैं।
यह आपके लिए क्यों मायने रखता है?
क्योंकि आप ट्रेंड के साथ ट्रेड कर रहे हैं, इस पर विचार करते हुए एक ट्रेडर बुल एंड बियर मार्केट के दौरान अच्छा मुनाफा कमा सकता है। जैसा कि विदेशी मुद्रा व्यापार हमेशा जोड़े में किया जाता है, ताकत खरीदें और कमजोर को बेचें आपका व्यापार होना चाहिए।
लॉट साइज क्या है?
आइए अब जानें कि लॉट साइज क्या होता है।
सौदे की राशि को मापने के लिए बहुत कुछ एक इकाई है। आपके ट्रेड का मूल्य हमेशा लॉट की एक पूर्णांक संख्या (लॉट साइज * लॉट की संख्या) से मेल खाता है।
प्रत्येक व्यापार पर उचित स्थिति या लॉट आकार के साथ व्यापार करना सफल विदेशी मुद्रा व्यापार की कुंजी है। पोजीशन साइज से तात्पर्य है कि आप किसी विशेष ट्रेड पर कितने लॉट (माइक्रो, मिनी या स्टैंडर्ड) लेते हैं।
विदेशी मुद्रा व्यापार में लॉट के लिए मानक आकार आधार मुद्रा की 100,000 इकाइयां हैं, और अब हमारे पास मिनी, सूक्ष्म और नैनो लॉट आकार हैं जो क्रमशः 10,000, 1,000 और 100 इकाइयां हैं।
विदेशी मुद्रा व्यापार में लंबा क्या है?
जब भी आप किसी करेंसी पेयर को खरीदते (खरीदते) हैं, तो उसे गोइंग लॉन्ग कहा जाता है। जब एक मुद्रा जोड़ी लंबी होती है, तो पहली मुद्रा खरीदी जाती है (यह दर्शाता है कि आप बुलिश हैं) जबकि दूसरी को कम बेचा जाता है (यह दर्शाता है कि आप मंदी में हैं)।
उदाहरण के लिए, यदि आप एक EUR/INR मुद्रा जोड़ी खरीद रहे हैं, तो आप उम्मीद करते हैं कि यूरो की कीमत अधिक होगी और भारतीय रुपये (INR) की कीमत नीचे जाएगी।
विदेशी मुद्रा व्यापार में क्या कम है?
जब आप किसी विदेशी मुद्रा पर कम जाते हैं, तो पहली मुद्रा बेची जाती है जबकि दूसरी मुद्रा खरीदी जाती है। किसी मुद्रा पर कम जाने का मतलब है कि आप इसे इस उम्मीद में बेचते हैं कि भविष्य में इसकी कीमतों में गिरावट आएगी।
विदेशी मुद्रा व्यापार में, चाहे आप “लॉन्ग” (एक मुद्रा जोड़ी खरीदना) या “शॉर्ट” (एक मुद्रा जोड़ी बेचना) ट्रेड कर रहे हों, आप हमेशा एक मुद्रा पर लंबे होते हैं और दूसरे पर कम। इसलिए, यदि आप बेचते हैं, या USD/INR पर कम जाते हैं, तो आप INR पर लंबे और USD पर कम हैं। इसका मतलब है कि आप उम्मीद करते हैं कि INR (भारतीय रुपये) की कीमतें बढ़ेंगी और USD (अमेरिकी डॉलर) की कीमत गिर जाएगी।
विदेशी मुद्रा व्यापार में लंबित आदेश क्या हैं?
किसी भी व्यापार में एक लंबित आदेश एक ऐसा आदेश है जिसे अभी तक निष्पादित नहीं किया गया था और इस प्रकार अभी तक एक व्यापार नहीं बन पाया है। आम तौर पर, ट्रेडिंग करते समय हम एक सीमा के साथ ऑर्डर देते हैं, इसका मतलब है कि यदि किसी वित्तीय साधन की कीमत एक निश्चित बिंदु तक नहीं पहुंचती है, तो हमारा ऑर्डर (लंबित ट्रेड) निष्पादित नहीं होगा।
व्यापारियों का एक बड़ा वर्ग तकनीकी विश्लेषण का अनुसरण करता है, इसलिए यदि कोई (व्यापारी या निवेशक) समर्थन या प्रतिरोध स्तर पर ऑर्डर देना चाहता है, लेकिन वर्तमान में बाजार इन स्तरों पर नहीं है, तो वह प्रतीक्षा करने के बजाय लंबित ऑर्डर दे सकता है। एक बार मूल्य लंबित ऑर्डर की स्थिति तक पहुंचने के बाद लंबित ऑर्डर स्वचालित रूप से निष्पादित हो जाएगा। लंबित आदेश के चार प्रकार निम्नलिखित हैं –
सीमा खरीदें
मौजूदा कीमत की तुलना में कम कीमत (जो भी कीमत व्यापारी खरीदना चाहता है) पर मुद्रा खरीदने के लिए एक लंबित आदेश।
स्टॉप खरीदें
मौजूदा कीमत की तुलना में अधिक कीमत (जो भी कीमत व्यापारी निष्पादित करना चाहता है) पर एक मुद्रा खरीदने के लिए एक लंबित आदेश।
बिक्री सीमा
एक मुद्रा जोड़ी को मौजूदा मूल्य से अधिक कीमत (जो भी कीमत व्यापारी बेचना चाहता है) पर बेचने के लिए एक लंबित आदेश।
बेचना बंद करो
एक मुद्रा जोड़ी को कम कीमत पर बेचने के लिए एक लंबित आदेश (उच्च खरीदें, कम बेचें)।
उत्तोलन और मार्जिन क्या है?
इस अध्याय में, हम लीवरेज और मार्जिन के बारे में जानेंगे और ये कैसे वित्तीय बाजार को प्रभावित करते हैं।
उत्तोलन क्या है?
विदेशी मुद्रा व्यापार वित्तीय बाजार में उच्चतम उत्तोलन में से एक प्रदान करता है। उत्तोलन का अर्थ है अपने स्वयं के धन की बहुत कम राशि का उपयोग करके बड़ी मात्रा में धन को नियंत्रित करने की क्षमता होना और शेष उधार लेना।
उदाहरण के लिए, $10,000 की स्थिति (सुरक्षा का व्यापार मूल्य) का व्यापार करने के लिए; आपका ब्रोकर आपके खाते से $100 चाहता है। आपका उत्तोलन, जो अनुपात में व्यक्त किया जाता है, अब 100:1 है।
संक्षेप में, मात्र $100 के साथ, आप $10,000 को नियंत्रित कर रहे हैं।
इसलिए, यदि व्यापार के दौरान 10,000 डॉलर का निवेश मूल्य में 10,100 डॉलर तक बढ़ जाता है, तो इसका अर्थ है 100 डॉलर में वृद्धि। क्योंकि आप 100:1 का लाभ उठाते हैं, आपकी निवेश की गई वास्तविक राशि $100 है और आपका लाभ $100 है। यह बदले में आपकी वापसी 100% ग्रूवी में करता है।
ऐसे में व्यापार आपके पक्ष में जाता है। क्या होगा अगर, आपने -1% रिटर्न ($10,000 की स्थिति) के साथ समाप्त किया है। -100:1 लीवरेज का उपयोग करके -100% रिटर्न।
इसलिए, लीवरेज स्थिति का जोखिम प्रबंधन प्रत्येक व्यापारी या निवेशक के लिए बहुत महत्वपूर्ण है।
मार्जिन क्या है?
मार्जिन वह राशि है जो आपके ट्रेडिंग खाते (या ब्रोकर की ज़रूरतों) में आपके ब्रोकर के साथ किसी भी स्थिति को खोलने के लिए “सद्भावना जमा” के रूप में होनी चाहिए।
तो लीवरेज उदाहरण पर विचार करें जिसमें हम $100,000 की प्रारंभिक जमा राशि के साथ $100,000 की स्थिति लेने में सक्षम हैं।
इस $1000 जमा राशि को “मार्जिन” कहा जाता है जिसे आपको व्यापार शुरू करने और उत्तोलन का उपयोग करने के लिए देना होता है।
आपका ब्रोकर आपकी स्थिति को बनाए रखने के लिए इसका उपयोग करता है। ब्रोकर अपने प्रत्येक ग्राहक (ग्राहक) से मार्जिन मनी एकत्र करता है और इंटरबैंक नेटवर्क के भीतर ट्रेड करने में सक्षम होने के लिए इस “सुपर मार्जिन डिपॉजिट” का उपयोग करता है।
मार्जिन को स्थिति की पूरी राशि के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। आपका मार्जिन 10% से .25% मार्जिन तक भिन्न हो सकता है। आपके ब्रोकर द्वारा आवश्यक मार्जिन के आधार पर, आप अपने ट्रेडिंग खाते से प्राप्त होने वाले अधिकतम उत्तोलन की गणना कर सकते हैं।
उदाहरण के लिए, यदि आपके ब्रोकर को 5% मार्जिन की आवश्यकता है, तो आपके पास 20:1 का उत्तोलन है और यदि आपका मार्जिन 0.25% है, तो आप 400:1 का लाभ उठा सकते हैं।
हेजिंग
हेजिंग मूल रूप से एक रणनीति है जिसका उद्देश्य आपके व्यापार के खिलाफ कीमतों में उतार-चढ़ाव के मामले में संभावित जोखिमों को कम करना है। हम इसके बारे में कुछ “बीमा पॉलिसी” के साथ सोच सकते हैं जो हमें विशेष जोखिम से बचाता है (यहां अपने व्यापार पर विचार करें)।
भविष्य में मूल्य में उतार-चढ़ाव से होने वाले नुकसान से बचाने के लिए, आप आमतौर पर संबंधित सुरक्षा में एक ऑफसेटिंग स्थिति खोलते हैं। व्यापारी और निवेशक आमतौर पर हेजिंग का उपयोग तब करते हैं जब वे सुनिश्चित नहीं होते कि बाजार किस दिशा में जा रहा है। आदर्श रूप से, हेजिंग जोखिम को लगभग शून्य कर देता है, और आप अंत में केवल ब्रोकर के शुल्क का भुगतान करते हैं।
एक व्यापारी निम्नलिखित दो तरीकों से हेजिंग का उपयोग कर सकता है –
ऑफ-सेटिंग इंस्ट्रूमेंट में पोजीशन खोलने के लिए
ऑफसेटिंग इंस्ट्रूमेंट आपकी प्रारंभिक स्थिति से संबंधित सुरक्षा है। यह आपको अपनी स्थिति के कुछ संभावित जोखिमों की भरपाई करने की अनुमति देता है जबकि आपको अपनी लाभ क्षमता से पूरी तरह से वंचित नहीं करता है। क्लासिक उदाहरण में से एक लंबे समय तक एक एयरलाइन कंपनी और साथ ही साथ कच्चे तेल पर लंबे समय तक चलना होगा। चूंकि ये दोनों क्षेत्र विपरीत रूप से संबंधित हैं, कच्चे तेल की कीमतों में वृद्धि से आपकी एयरलाइन की लंबी स्थिति को कुछ नुकसान होने की संभावना है, लेकिन आपका कच्चा तेल लंबे समय तक उस नुकसान या पूरे नुकसान की भरपाई में मदद करता है। यदि तेल की कीमतें स्थिर रहती हैं, तो आप अपने तेल की स्थिति को तोड़ते हुए एयरलाइन से लंबे समय तक लाभ उठा सकते हैं। यदि तेल की कीमतें नीचे जाती हैं, तो तेल लंबा आपको नुकसान देगा लेकिन एयरलाइन स्टॉक शायद बढ़ेगा और आपके कुछ या सभी नुकसानों को कम करेगा। इसलिए हेजिंग ट्रेडिंग के दौरान आपके सभी जोखिमों को नहीं बल्कि कुछ जोखिमों को खत्म करने में मदद करती है।
अपने पोर्टफोलियो के जोखिम के साथ-साथ रिवॉर्ड एक्सपोजर को कम करने के लिए किसी प्रकार के डेरिवेटिव (भविष्य/आगे/विकल्प) को खरीदने और/या बेचने के लिए, अपनी कुछ मौजूदा पोजीशन को समाप्त करने के विपरीत। यह रणनीति काम आ सकती है जहां आप कुछ बाजार जोखिमों या अनिश्चितताओं के कारण कुछ समय के लिए अपने पोर्टफोलियो के साथ सीधे व्यापार नहीं करना चाहते हैं, लेकिन आप अन्य कारणों से इसका हिस्सा या सभी का परिसमापन नहीं करते हैं। इस प्रकार की हेजिंग में, बचाव सीधा होता है और इसकी सटीक गणना की जा सकती है।
नुकसान बंद करो
स्टॉप-लॉस आपके ट्रेडिंग टर्मिनल में एक सुरक्षा को बेचने के लिए दिया गया एक ऑर्डर है जब यह एक विशिष्ट कीमत पर पहुंच जाता है। स्टॉप लॉस का प्राथमिक लक्ष्य किसी सिक्योरिटी (इक्विटी, एफएक्स, आदि) में किसी पोजीशन पर निवेशक के नुकसान को कम करना है। यह आमतौर पर एक लंबी स्थिति के साथ प्रयोग किया जाता है लेकिन इसे लागू किया जा सकता है और छोटी स्थिति के लिए समान रूप से लाभदायक होता है। जब आप स्थिति को देखने में सक्षम नहीं होते हैं तो यह बहुत काम आता है।
फॉरेक्स में स्टॉप-लॉस कई कारणों से बहुत महत्वपूर्ण है। मुख्य कारणों में से एक यह है कि कोई भी हर बार सही ढंग से विदेशी मुद्रा बाजार के भविष्य की भविष्यवाणी नहीं कर सकता है। भविष्य की कीमतें बाजार के लिए अज्ञात हैं और दर्ज किया गया प्रत्येक व्यापार एक जोखिम है।
विदेशी मुद्रा व्यापारी स्टॉपलॉस आवंटित करने की उम्मीद के साथ एक निश्चित मूल्य पर स्टॉप सेट कर सकते हैं और तब तक प्रतीक्षा कर सकते हैं जब तक कि ट्रेड स्टॉप या लिमिट प्राइस को हिट न कर दे।स्टॉप-लॉस न केवल आपके नुकसान को कम करने में मदद करता है (यदि व्यापार आपके दांव के खिलाफ जाता है) बल्कि आपके लाभ की रक्षा करने में भी मदद करता है (यदि व्यापार प्रवृत्ति के साथ जाता है)। उदाहरण के लिए, वर्तमान यूएसडी/आईएनआर दर 66.25 है और यूएस फेडरल चेयरपर्सन द्वारा एक घोषणा की गई है कि क्या दर में वृद्धि होगी या नहीं। आप उम्मीद करते हैं कि बहुत अधिक अस्थिरता होगी और अमरीकी डालर बढ़ेगा। इसलिए, आप USD/INR का भविष्य 66.25 पर खरीदते हैं। घोषणा आती है और USD गिरने लगता है और मान लीजिए कि आपने स्टॉप-लॉस को 66.05 पर रखा है और USD 65.5 पर गिर गया है; इस प्रकार, आपको और नुकसान से बचाते हैं (स्टॉप-लॉस 66.05 पर हिट)। इसके विपरीत यदि घोषणा के बाद USD चढ़ना शुरू हो जाता है, और USD/INR 67.25 पर पहुंच जाता है। अपने लाभ की रक्षा के लिए आप 67.05 पर स्टॉप-लॉस सेट कर सकते हैं (मान लें)। यदि आपका स्टॉप-लॉस 67.05 (मान लें) पर हिट होता है, तो आप लाभ कमाते हैं, आप अपना स्टॉप-लॉस बढ़ा सकते हैं और तब तक अधिक लाभ कमा सकते हैं जब तक कि आपका स्टॉप-लॉस हिट न हो जाए।