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通货膨胀的作用

通货膨胀很好地表明了一个国家的经常账户余额。通货膨胀衡量特定时期内商品和服务价格的变化率。通货膨胀率上升表明价格正在迅速上涨,如果通货膨胀率下降,商品和服务的价格就会以较慢的速度上涨。

一个国家内部通货膨胀的上升和下降也提供了有关外汇中期方向的信息,一个国家的经常账户余额也被用来确定外汇的长期变动。

更高和更低的通货膨胀
人们普遍认为(在经济理论中)低通胀有利于一个国家的经济增长,而高通胀则表明经济增长不佳。一个国家的高通胀意味着消费品的成本高;这表明外国客户减少(外币减少),国家的贸易平衡受到干扰。货币需求减少最终将导致货币价值下降。

外汇受通货膨胀的影响很大,通货膨胀会直接影响您的交易。汇率下降会降低您的购买力。这反过来又会影响利率。

下图显示了通货膨胀、利率和一个国家经济增长之间的关系 –

详细了解通货膨胀可帮助您使您的外汇市场交易有利可图。

现在让我们看看市场在任何时候都倾向于关注的主要通胀指标,尤其是在外汇市场交易中。

国民生产总值 (GNP)
它是该国(如印度或美国)公民的产出以及该国实体拥有的资产的收入,无论位于何处;而国内生产总值 (GDP) 代表在特定时间段内生产的所有商品和服务的总货币价值 – 经济规模。

GDP 通常以与上一年或上一季度(3 个月)的比较来表示。例如,如果年度 GDP 为 4%,这意味着去年经济增长了 4%。

GNP 根据所有权(不考虑位置)定义其范围;而 GDP 则根据位置来定义其范围。

1991 年,美国从使用 GNP 转为使用 GDP 作为其主要生产指标。

GDP 对该国几乎每个人都有直接影响。较高的 GDP 表明失业率较低,工资较高,因为企业需要劳动力来满足不断增长的经济。

GDP如何影响外汇市场?
每个经济数据的发布对于外汇交易者来说都是必不可少的; GDP 数据非常重要,因为它直接表明一个国家的整体状况。由于 GDP 数据可能会在货币市场中造成大量波动,交易者会尝试创建新头寸或可能对冲现有头寸(多头或空头头寸)。

如果国家经济在增长(GDP),收益最终会影响到消费者;这导致支出增加和扩张。更高的支出导致消费品价格上涨,如果它们开始超过经济增长率(高通胀),国家中央银行将试图控制这些价格。

生产者价格指数
生产者价格指数或简称 PPI,是详细说明各种消费品购买价格的月度报告。它衡量批发商向其客户(如零售商)收取的价格变化,然后零售商将自己的利润率添加到生产者的价格中并将其出售给消费者。

这很重要,因为交易者主要使用 PPI 作为一段时间内价格通胀的指标。对于外汇市场交易者来说,一个主要的缺点是 PPI 排除了所有进口商品的数据,这使得交易者或投资者很难发现一个国家的市场对另一个国家的货币价格的影响。

一般来说,PPI 比 CPI(消费者价格指数)波动更大,波动更大,给出了潜在价格发展的宏观意义,不一定反映在消费者的账单上。

消费者物价指数 (CPI)
消费者物价指数 (CPI) 证明对中央银行(如印度储备银行、美联储)和市场参与者有效。与 PPI 相比,它具有更重要的意义。

CPI 表示一个国家的生活成本,对利率有直接影响。

CPI 指数衡量零售层面的价格变化。它仅在零售商能够将其传递给消费者的范围内存储价格波动。

较高的 CPI 为央行(RBI、FED)提供了必要的支持性数据来加息(尽管这不是央行寻找的唯一因素)。更高的利率有利于该国的货币。

CPI 包括销售税数字,但不包括所得税、债券等投资价格或房屋价格。

CPI 报告按月生成,涵盖上个月的数据。

核心 CPI 是市场参与者中最引人注目的数字。这不包括食品和能源价格以及中央银行(调整其货币政策

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