একটি দেশের বৈদেশিক মুদ্রার সামষ্টিক-অর্থনৈতিক অবস্থার পাশাপাশি বিশ্বের অর্থনৈতিক অবস্থার দ্বারা প্রভাবিত হয়। অর্থনৈতিক সূচক (জিডিপি বৃদ্ধি, আমদানি/রপ্তানি), সামাজিক কারণ (বেকারত্বের হার, দেশের অবকাঠামো বা রিয়েল এস্টেট বাজারের অবস্থা) এবং দেশের কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের (ভারতে আরবিআইয়ের মতো) নীতিগুলি হল মূল কারণগুলি যা নির্ধারণ করে বৈদেশিক মুদ্রার বাজারে একটি মুদ্রার মূল্য।
প্রধান মুদ্রা
এই বিভাগে, আমরা ছয়টি প্রধান মুদ্রার স্বতন্ত্র বৈশিষ্ট্য সম্পর্কে জানব।
মার্কিন ডলার
মার্কিন ডলার বিশ্ব বৈদেশিক মুদ্রার বাজারে ব্যাপকভাবে আধিপত্য বিস্তার করে। ইউএস ডলার হল বেস বা সার্বজনীন মুদ্রা যা ফরেক্সে ট্রেড করা অন্য কোন মুদ্রার মূল্যায়ন করে। প্রায় সব মুদ্রা সাধারণত মার্কিন ডলার পদে উদ্ধৃত হয়।
মার্কিন ডলার বর্তমানে সমস্ত বৈদেশিক মুদ্রা বাজারের লেনদেনের প্রায় 86% প্রতিনিধিত্ব করে। বেশিরভাগ পণ্য (ধাতু, তেল ইত্যাদি) ইউএস ডলারে মূল্যের সাথে লেনদেন করা হয়; ফলস্বরূপ, এই পণ্যগুলির সরবরাহ এবং চাহিদার কোনো ওঠানামা মার্কিন ডলারের মূল্যের উপর সরাসরি প্রভাব ফেলে। এটি 2008 সালের আর্থিক সংকটে ঘটেছিল যখন তেলের দাম পড়ে যায় এবং EUR/USD 1.60-এ উঠে যায়।
মার্কিন ডলারকে নিরাপদ আশ্রয়ের মুদ্রা হিসাবে বিবেচনা করা হয়। সুতরাং, অর্থনৈতিক অবস্থার অবনতি হলে বিনিয়োগকারীরা ডলারের দিকে চলে যায়।
ইউরো (EUR)
ইউরো ফরেক্স মার্কেটে দ্বিতীয় সর্বাধিক প্রভাবশালী মুদ্রা। মার্কিন ডলারের মতো, ইউরোতেও ইউরোপীয় মুদ্রা ইউনিয়নের সদস্যদের কাছ থেকে একটি শক্তিশালী আন্তর্জাতিক গ্রহণযোগ্যতা রয়েছে।
ইউরো ইউরোপীয় ইউনিয়নের 18টি সদস্য দেশ দ্বারা ব্যবহৃত হয় এবং বর্তমানে সমস্ত ফরেক্স লেনদেনের প্রায় 37% এর জন্য দায়ী।
ইউরোর মূল্য গ্রহণকে প্রভাবিত করে এমন প্রধান কারণগুলি প্রায়শই সুপ্রতিষ্ঠিত অর্থনীতির (উন্নত দেশ) উপর ভিত্তি করে যারা সাধারণ মুদ্রা ব্যবহার করে, যেমন ফ্রান্স এবং জার্মানি। ইউরোর দাম নির্ভর করে মূল দেশগুলির (যেমন জার্মানি) কনজিউমার প্রাইস ইনফ্লেশন (সিপিআই), ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাঙ্ক, বেকারত্বের হার এবং রপ্তানি ডেটার উপর।
ইউরো হল সমস্ত ইউরোপীয় দেশের সাধারণ মুদ্রা এবং এই দেশগুলির অর্থনীতির মধ্যে পার্থক্য রয়েছে, যেমনটি 2011 সালের ঋণ সংকটের সময় হাইলাইট করা হয়েছিল। এটি বিশ্বব্যাপী ফরেক্স বাজারে ইউরোর আধিপত্যকে সীমাবদ্ধ করে। সমস্যাগুলির ক্ষেত্রে, ইইউ নেতাদের সাধারণ সমাধানগুলি খুঁজে পেতে কঠিন সময় রয়েছে যা বৃহৎ এবং ছোট উভয় অর্থনীতির জন্য উপকারী।
জাপানি ইয়েন (JPY)
এশিয়ান ফরেক্স মার্কেটে জাপানিজ ইয়েন হল সবচেয়ে বেশি ব্যবসা করা এবং প্রভাবশালী মুদ্রা। এটি ফরেক্স মার্কেটে তৃতীয় সর্বাধিক জনপ্রিয় বা ট্রেড করা মুদ্রা এবং এটি বিশ্বের প্রায় 20% বিনিময় প্রতিনিধিত্ব করে। ইয়েনের বাণিজ্যের স্বাভাবিক চাহিদা বেশিরভাগই আসে জাপানি কেইরেতসু, অর্থনৈতিক ও আর্থিক সমষ্টি থেকে। জাপানি স্টক মার্কেট, অর্থাৎ, নিক্কেই সূচক এবং রিয়েল এস্টেট বাজার জাপানিজ ইয়েনের (JPY) অস্থিরতার সাথে সম্পর্কযুক্ত।
যেহেতু জাপানি অর্থনীতি বেশিরভাগই একটি শিল্প রপ্তানি অর্থনীতি, তাই ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীদের মধ্যে জাপানি মুদ্রা (JPY) একটি নিরাপদ স্বর্গীয় মুদ্রা হিসাবে বিবেচিত হয় যখন ঝুঁকি বিমুখতা বাজারে আঘাত হানে। জাপানে কম সুদের হার ব্যবসায়ীদের কম খরচে ঋণ নিতে এবং অন্যান্য দেশে বিনিয়োগ করতে দেয়।
JPY এর মুদ্রার ঝুঁকি মুদ্রার ক্রমাগত অবমূল্যায়ন এবং দেশের কেন্দ্রীয় ব্যাংকের হস্তক্ষেপের সাথে সম্পর্কিত। কারণ জাপান একটি রপ্তানিমুখী অর্থনীতি, কেন্দ্রীয় ব্যাংক ক্রমাগত তার মুদ্রা দুর্বল করার চেষ্টা করছে।
ব্রিটিশ পাউন্ড (GBP)
ব্রিটিশ পাউন্ড হল যুক্তরাজ্যের মুদ্রা। দ্বিতীয় বিশ্বযুদ্ধের শেষ পর্যন্ত, বৈদেশিক মুদ্রার বাজারে পাউন্ডের একই আধিপত্য অব্যাহত ছিল যা আজকের মার্কিন ডলার এবং এটি ছিল রেফারেন্সের মুদ্রা। মুদ্রা (GBP) ইউরো এবং মার্কিন ডলারের বিপরীতে ব্যাপকভাবে লেনদেন হয় তবে অন্যান্য মুদ্রার বিপরীতে এর উপস্থিতি কম।
ব্রিটিশ পাউন্ড (GBP) আন্তর্জাতিকভাবে চতুর্থ সর্বাধিক লেনদেন করা মুদ্রা এবং সমস্ত লেনদেনের প্রায় 17% বৈশ্বিক ফরেক্স মার্কেটে GBP এর মাধ্যমে সম্পন্ন হয়। কারণ লন্ডনকে বিশ্বব্যাপী ফরেক্স মার্কেট হাব হিসাবে বিবেচনা করা হয়, সমস্ত ফরেক্স লেনদেনের 34% লন্ডন সিটির মধ্য দিয়ে যায়।
পাউন্ডকে প্রভাবিত করে এমন মৌলিক কারণগুলি ব্রিটিশ অর্থনীতি এবং বিশ্বের উপর এর প্রভাবের মতোই জটিল এবং বৈচিত্র্যময়। মুদ্রাস্ফীতি, দেশের জিডিপি এবং হাউজিং বাজার পাউন্ডের মূল্যকে প্রভাবিত করে।
ফরেক্স ব্যবসায়ীরা মাঝে মাঝে পাউন্ডকে ইউরোর বিকল্প হিসেবে ব্যবহার করে, বিশেষ করে যখন ইউরোপীয় ইউনিয়নের সমস্যা খুব খারাপ হয়ে যায়।
সুইস ফ্রাঙ্ক (CHF)
সুইস ফ্রাঙ্ক হল সুইজারল্যান্ডের মুদ্রা এবং আইনি দরপত্র। ফ্রাঙ্কের মুদ্রা কোড হল CHF এবং সবচেয়ে জনপ্রিয় সুইজারল্যান্ড ফ্রাঙ্ক বিনিময় হার হল CHF/EUR জোড়া৷ এছাড়াও, এটি একটি প্রধান ইউরোপীয় দেশের একমাত্র মুদ্রা যা ইউরোপীয় ইউনিয়ন বা G-7 দেশগুলির অন্তর্গত নয়। যদিও সুইস অর্থনীতির আকার তুলনামূলকভাবে ছোট, সুইস ফ্রাঙ্ক হল বৈদেশিক মুদ্রার বাজারে ব্যবসা করা চারটি প্রধান মুদ্রার মধ্যে একটি, সুইস অর্থনীতি এবং অর্থের শক্তি এবং গুণমানের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সাদৃশ্যপূর্ণ।
CHF কে নিরাপদ-স্বর্গের মুদ্রা হিসাবেও বিবেচনা করা হয় এবং বিনিয়োগকারীরা ঝুঁকি এড়ানোর সময় এটির দিকে অগ্রসর হয়: সুইস অর্থনীতি এবং এর বৈদেশিক রিজার্ভ প্রধানত সোনা (বিশ্বের 7ম বৃহত্তম রিজার্ভ) মুদ্রার বিশ্বাসযোগ্যতা যোগ করে।
CHF মূল্য কেন্দ্রীয় ব্যাংকের নীতির উপর নির্ভর করে। তারল্যের অভাবের কারণে CHF অন্যান্য প্রধান মুদ্রার তুলনায় বেশি অস্থির হতে থাকে।
কানাডিয়ান ডলার (CAD)
CAD হল একটি কমোডিটি চালিত মুদ্রা। কারণ কানাডার অর্থনীতি রপ্তানিমুখী এবং রপ্তানির প্রধান পণ্য হল অপরিশোধিত তেল। অতএব, কানাডিয়ান ডলারের দাম অপরিশোধিত তেলের দাম দ্বারা প্রভাবিত হয়।
বৈশ্বিক অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি এবং প্রযুক্তিগত অগ্রগতি CAD কে বিনিয়োগকারীদের কাছে আকর্ষণীয় করে তুলতে সাহায্য করে।
ফরেক্সে বিভিন্ন ট্রেড সিস্টেম
বৈশ্বিক ফরেক্স মার্কেটে বিভিন্ন উপায়ে ট্রেড করা হয়। ফরেক্স মার্কেটে সাধারণত অনুসরণ করা ট্রেডিং সিস্টেমগুলি নীচে বর্ণনা করা হয়েছে –
দালালদের সাথে লেনদেন
বৈদেশিক মুদ্রার ব্রোকার বা ফরেক্স ব্রোকার ইক্যুইটি বা কমোডিটি ব্রোকারের বিপরীতে কারেন্সি-ট্রেডিং ব্রোকার নামেও পরিচিত। এই ব্রোকারদের প্রধান ভূমিকা ব্যাংকের সেবা করা। তারা কমিশনকৃত হারে মুদ্রা ক্রয় ও বিক্রয় করতে মধ্যস্থতাকারী হিসাবে কাজ করে।
ইন্টারনেটের সূচনা হওয়ার আগে, বেশিরভাগ এফএক্স ব্রোকার একটি ওপেন বক্স সিস্টেম ব্যবহার করে ফোনের মাধ্যমে অর্ডার কার্যকর করত। ব্রোকার ডেস্কে একটি মাইক্রোফোন ছিল যা তিনি সরাসরি ফোন লাইনে যা যোগাযোগ করেছিলেন তা ব্যাঙ্কের স্পিকারের বাক্সগুলিতে ক্রমাগত প্রেরণ করে। এইভাবে, ব্যাংকগুলিও সমস্ত ব্যবসায়িক আদেশ পেয়েছে।
দালালদের দ্বারা ব্যবহৃত একটি খোলা বাক্স সিস্টেমে, একজন ব্যবসায়ী উদ্ধৃত সমস্ত মূল্য শুনতে সক্ষম হয়; বিড সম্পাদিত হয়েছে বা অফার (জিজ্ঞাসা) নেওয়া হয়েছে কিনা; এবং মূল্য যে অনুসরণ. ব্যবসায়ীর কাছ থেকে যা লুকানো থাকে তা হল নির্দিষ্ট বিড এবং অফারের পরিমাণ এবং দাম দেখানো ব্যাঙ্কের নাম। দাম ছিল গোপনীয়, এবং ক্রেতা এবং বিক্রেতা বেনামী ছিল.
ইন্টারনেটের এই যুগে, অনেক ব্রোকার ক্লায়েন্টদের তাদের অ্যাকাউন্ট অ্যাক্সেস করতে এবং ইলেকট্রনিক প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে (বেশিরভাগই তাদের মালিকানাধীন সফ্টওয়্যার) এবং কম্পিউটার অ্যাপ্লিকেশনের মাধ্যমে ব্যবসা করার অনুমতি দিয়েছে।
সরাসরি লেনদেন
সরাসরি লেনদেন পারস্পরিক অর্থনীতির উপর ভিত্তি করে। কারেন্সি মার্কেটের সকল অংশগ্রহণকারী – একটি ব্যাঙ্ক, একটি মূল্য প্রতিষ্ঠা করে, মনে করে যে অন্য যে ব্যাঙ্কগুলি এটির দিকে ফিরেছে তারা যখন ব্যাঙ্কের দিকে ফিরবে তখন তার নিজস্ব মূল্য প্রতিষ্ঠা করে পারস্পরিকতার সাথে উত্তর দেবে। ব্রোকার মার্কেটের ডিলিংয়ের চেয়ে সরাসরি লেনদেন কর্মের স্বাধীনতা প্রদান করে। কখনও কখনও ব্যবসায়ীরা এই বৈশিষ্ট্যের সুবিধা নেয়।
আগে ফোনে সরাসরি লেনদেন হতো। এটি এমন ভুলগুলির পথ দিয়েছে যা চিহ্নিত করা এবং সংশোধন করা যায়নি। 1980 এর দশকের মাঝামাঝি সরাসরি লেনদেন থেকে ডিলিং সিস্টেমে একটি রূপান্তর প্রত্যক্ষ করেছিল।
ডিলিং সিস্টেম হল এমন কম্পিউটার যা সারা বিশ্বের অবদানকারী ব্যাঙ্কগুলিকে লিঙ্ক করে। প্রতিটি কম্পিউটার একটি টার্মিনালের সাথে সংযুক্ত। ডিলিং সিস্টেমের মাধ্যমে একটি ব্যাঙ্কের সাথে সংযোগ করা একটি ফোনের মাধ্যমে সংযোগ করার চেয়ে অনেক দ্রুত। ডিলিং সিস্টেমগুলি প্রতিদিন আরও সুরক্ষিত হচ্ছে। ডিলিং সিস্টেমের কর্মক্ষমতা এর গতি, নিরাপত্তা এবং নির্ভরযোগ্যতা দ্বারা চিহ্নিত করা হয়। ট্রেডার তার টার্মিনাল/মনিটরে পরিবর্তনশীল তথ্যের সাথে স্থায়ী ভিজ্যুয়াল যোগাযোগে থাকে। সুইচের সময়, কথোপকথনের সময় শোনার চেয়ে এই তথ্যের সাথে এটি আরও আরামদায়ক।
অনেক ব্যাংক ব্রোকার এবং সরাসরি ডিলিং সিস্টেমের সমন্বয় ব্যবহার করে। এই উভয় পদ্ধতি একই ব্যাংক দ্বারা ব্যবহার করা যেতে পারে কিন্তু একই বাজারে নয়।
ম্যাচিং সিস্টেম
ডিলিং সিস্টেমের সাথে তুলনা করলে ম্যাচিং সিস্টেমগুলি বেশ আলাদা। ম্যাচিং সিস্টেমগুলি বেনামী এবং স্বতন্ত্র ব্যবসায়ীরা বাজারের বাকি অংশের সাথে লেনদেন করে, ব্রোকারের বাজারে লেনদেনের মতো কিন্তু ডিলিং সিস্টেমের বিপরীতে যেখানে ট্রেডিং বেনামী নয় এবং এক-এক ভিত্তিতে পরিচালিত হয়। ব্রোকারের বাজারের বিপরীতে, বাজারে দাম আনার জন্য কোনও ব্যক্তি নেই এবং কিছু সময়ে তারল্য সীমিত থাকে।
ম্যাচিং সিস্টেমের বিভিন্ন বৈশিষ্ট্য হল – গতি, নিরাপত্তা এবং নির্ভরযোগ্যতা আমাদের ডিলিং সিস্টেমের মতো। ম্যাচিং সিস্টেমের একটি সুবিধা হল যে ক্রেডিট লাইনগুলি সিস্টেম দ্বারা স্বয়ংক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়।
আন্তঃব্যাংক বাজারে, ব্যবসায়ীরা ডিলিং সিস্টেম, ম্যাচিং সিস্টেম এবং ব্রোকারদের সাথে সম্পূরক ফ্যাশনে সরাসরি ডিল করে।