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विदेशी मुद्रा जोखिम

मुद्रा व्यापार से संबंधित उनकी गतिविधियों, अपने ग्राहकों की ओर से जोखिम के नियंत्रण प्रबंधन और अपने स्वयं के बैलेंस शीट और संचालन के जोखिमों के कारण बैंकों को विनिमय जोखिमों का सामना करना पड़ता है। हम इन जोखिमों को चार अलग-अलग श्रेणियों में वर्गीकृत कर सकते हैं –

विनिमय दर जोखिम

ऋण जोखिम

तरलता जोखिम

परिचालनात्मक जोखिम

विनिमय दर जोखिम
यह एक मुद्रा (उदाहरण के लिए, यूएसडी) की दूसरी मुद्रा (आईएनआर जैसी मूल मुद्रा) की सराहना या मूल्यह्रास से संबंधित है। प्रत्येक बैंक की मुद्रा में लंबी या छोटी स्थिति होती है, मूल्यह्रास (लंबी स्थिति के मामले में) या प्रशंसा (शॉर्ट पोजीशन के मामले में), बैंक को नुकसान का जोखिम होता है।

यह जोखिम मुख्य रूप से व्यवसायों को प्रभावित करता है, लेकिन यह व्यक्तिगत व्यापारियों या निवेशकों को भी प्रभावित कर सकता है जो निवेश का जोखिम उठाते हैं।

उदाहरण के लिए, यदि किसी भारतीय के पास संयुक्त राज्य अमेरिका में 1 मिलियन यूएस डॉलर की सीडी है और विनिमय दर 65 INR: 1 USD है, तो भारतीय के पास सीडी में प्रभावी रूप से 6,50,00,000 INR है। हालांकि, अगर विनिमय दर 50 INR: 1 USD में महत्वपूर्ण रूप से बदल जाती है, तो भारतीय के पास सीडी में केवल 5,00,00,000 INR है, भले ही उसके पास अभी भी 1 मिलियन डॉलर हों।

ऋण जोखिम
क्रेडिट जोखिम या डिफ़ॉल्ट जोखिम एक निवेश से जुड़ा होता है जहां उधारकर्ता बैंक या ऋणदाता को राशि का भुगतान करने में सक्षम नहीं होता है। यह उधारकर्ता की खराब वित्तीय स्थिति के कारण हो सकता है और उधारकर्ता के साथ इस तरह का जोखिम हमेशा बना रहता है। यह जोखिम या तो अनुबंध की अवधि के दौरान या परिपक्वता तिथि पर प्रकट हो सकता है।

क्रेडिट जोखिम प्रबंधन किसी भी समय बैंक की पूंजी और ऋण हानि भंडार की पर्याप्तता को समझकर नुकसान से बचने का अभ्यास है। प्रतिपक्षकार की रेटिंग कम होने पर अनुबंध को उलटने के लिए क्लॉज को शामिल करके, ग्राहक की साख के आधार पर, प्रति ग्राहक संचालन की सीमा तय करके क्रेडिट जोखिम को कम किया जा सकता है।

बासेल समिति जोखिम की रोकथाम के लिए निम्नलिखित सिफारिशों की सिफारिश करती है –

जोखिम, उनके पर्यवेक्षण, माप और नियंत्रण पर लगातार अनुवर्ती कार्रवाई

प्रभावी सूचना प्रणाली

लेखापरीक्षा और नियंत्रण की प्रक्रियाएं

तरलता जोखिम
तरलता से तात्पर्य है कि एक बाजार कितना सक्रिय (खरीदार और विक्रेता) है। तरलता जोखिम पुनर्वित्त के जोखिम को संदर्भित करता है।

चलनिधि जोखिम उस स्थिति से उत्पन्न होने वाली हानि की संभावना है जहां –

जमाकर्ताओं और उधारकर्ताओं की जरूरतों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी नहीं है।

अतरल संपत्तियों की बिक्री से उनके उचित मूल्य से कम आय होगी

खरीददारों की कमी के कारण वांछित समय पर अचल संपत्ति की बिक्री संभव नहीं है।

परिचालनात्मक जोखिम
परिचालन जोखिम बैंक के संचालन से संबंधित है।

यह किसी बैंक की आंतरिक अपर्याप्तता या उसके नियंत्रण, संचालन या प्रक्रियाओं में खराबी के कारण होने वाली हानि की संभावना है।

ब्याज दर जोखिम
ब्याज दर जोखिम यह संभावना है कि ब्याज दर में अप्रत्याशित परिवर्तन के परिणामस्वरूप निवेश का मूल्य (उदाहरण के लिए, बैंक का) घट जाएगा।

आम तौर पर, यह जोखिम एक निश्चित दर बांड में निवेश पर उत्पन्न होता है। जब ब्याज दर बढ़ती है, तो बांड का बाजार मूल्य घटता है, क्योंकि बांड पर भुगतान की जाने वाली दर अब मौजूदा बाजार दर से कम है। इसलिए, निवेशक बांड खरीदने के लिए कम इच्छुक होंगे क्योंकि बाजार में मांग में गिरावट के साथ बांड का बाजार मूल्य नीचे चला जाता है। नुकसान का एहसास तभी होता है जब बांड बेच दिया जाता है या उसकी परिपक्वता तिथि तक पहुंच जाता है।

उच्च ब्याज दर जोखिम लंबी अवधि के बांड के साथ जुड़ा हुआ है, क्योंकि ऐसे कई साल हो सकते हैं जिनमें प्रतिकूल ब्याज दर में उतार-चढ़ाव हो सकता है।

ब्याज दर जोखिम को या तो सुरक्षा प्रकारों के व्यापक मिश्रण में निवेश में विविधता लाकर या हेजिंग द्वारा कम किया जा सकता है। हेजिंग के मामले में, एक निवेशक ब्याज दर स्वैप में प्रवेश कर सकता है।

देश जोखिम
देश के जोखिम से तात्पर्य खरीदार के देश में आर्थिक और/या राजनीतिक वातावरण के कारण निवेश या उधार देने के जोखिम से है, जिसके परिणामस्वरूप आयात के लिए भुगतान करने में असमर्थता हो सकती है।

धन प्रबंधन और मनोविज्ञान
धन प्रबंधन जोखिम प्रबंधन का एक अभिन्न अंग है।

उचित जोखिम प्रबंधन को समझना और लागू करना बाजार की चाल और बाजारों का विश्लेषण करने के तरीके को समझने से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है।

यदि आप एक व्यापारी के रूप में एक बहुत छोटे ट्रेडिंग खाते पर बाजार में भारी मुनाफा कमा रहे हैं क्योंकि आपका विदेशी मुद्रा दलाल आपको 1:50 उत्तोलन प्रदान कर रहा है, तो यह सबसे अधिक संभावना है कि आप ध्वनि धन प्रबंधन को लागू नहीं कर रहे हैं। हो सकता है कि आप एक या दो दिनों के लिए भाग्यशाली हों, लेकिन असामान्य रूप से उच्च “व्यापार आकार” के कारण आपने खुद को अश्लील जोखिम में डाल दिया है। उचित जोखिम प्रबंधन के बिना और यदि आप इस तरह से व्यापार करना जारी रखते हैं, तो इस बात की बहुत अधिक संभावना है कि बहुत जल्द आप नुकसान की श्रृंखला के साथ उतरेंगे और आपका पूरा पैसा खो जाएगा।

आम धारणा के विपरीत, अधिक व्यापारी अपने व्यापार में असफल होते हैं, इसलिए नहीं कि उनके पास नवीनतम तकनीकी संकेतकों के ज्ञान की कमी है या वे मौलिक मापदंडों को नहीं समझते हैं, बल्कि इसलिए कि व्यापारी सबसे बुनियादी मौलिक धन प्रबंधन सिद्धांतों का पालन नहीं करते हैं। धन प्रबंधन सबसे अधिक अनदेखी है, फिर भी वित्तीय बाजार व्यापार का सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा है।

धन प्रबंधन से तात्पर्य है कि आप अपने वित्त के सभी पहलुओं को कैसे संभालते हैं जिसमें बजट, बचत, निवेश, खर्च या किसी व्यक्ति या समूह के नकद उपयोग की निगरानी करना शामिल है।

मनी मैनेजमेंट, रिस्क टू रिवॉर्ड सभी बाजारों में काम करता है, चाहे वह इक्विटी मार्केट हो, कमोडिटी हो या करेंसी मार्केट।

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