रुझान, समर्थन और प्रतिरोध का पैटर्न अध्ययन

तकनीकी विश्लेषण में, समर्थन और प्रतिरोध उस महत्वपूर्ण बिंदु का प्रतिनिधित्व करते हैं जहां आपूर्ति और मांग की ताकतें मिलती हैं। टीए के अन्य प्रमुख बिंदु, जैसे कि मूल्य पैटर्न, समर्थन और प्रतिरोध बिंदुओं पर आधारित हैं।

एक समर्थन रेखा उस स्तर को संदर्भित करती है जिसके आगे एक स्टॉक (या मुद्रा जोड़ी) की कीमत खरीदार मिल जाएगी और इसकी संभावना (सुरक्षा) नहीं गिरेगी। इसलिए, यह दर्शाता है, कीमत का स्तर जिस पर पर्याप्त मात्रा में मांग है।

इसी तरह, एक प्रतिरोध रेखा उस स्तर को संदर्भित करती है जिसके आगे एक स्टॉक (या मुद्रा जोड़ी) की कीमत विक्रेताओं को मिलेगी और इसकी (सुरक्षा) की संभावना नहीं बढ़ेगी। यह उस मूल्य बिंदु को इंगित करता है जिस पर रुकने के लिए पर्याप्त मात्रा में आपूर्ति उपलब्ध है और संभवतः, एक समय के लिए, ऊपर की ओर मुड़ने की प्रवृत्ति है।

प्रवृत्तियों के प्रकार
विदेशी मुद्रा बाजार में, रुझान समय के साथ कीमत में बदलाव की औसत दर को दर्शाते हैं। रुझान सभी बाजारों (इक्विटी, एफएक्स या कमोडिटी) में और सभी समय के फ्रेम (मिनटों से मल्टीइयर्स) में मौजूद हैं। एक प्रवृत्ति सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं में से एक है, जिसे व्यापारियों को समझने की जरूरत है। व्यापारियों को विश्लेषण करना चाहिए कि बाजार या सुरक्षा (स्टॉक, मुद्रा जोड़ी) किस दिशा में जा रही है और उसी के आधार पर स्थिति लेनी चाहिए।

विदेशी मुद्रा बाजार में विभिन्न प्रकार के रुझान निम्नलिखित हैं –

बग़ल में रुझान (सीमाबद्ध)

अपट्रेंड (उच्च चढ़ाव)

डाउनट्रेंड (निचली ऊंचाई)

बग़ल में रुझान
बग़ल में रुझान इंगित करता है कि एक मुद्रा आंदोलन समर्थन और प्रतिरोध के स्तरों के बीच सीमाबद्ध है। यह आमतौर पर तब होता है जब बाजार को दिशा की समझ नहीं होती है और ज्यादातर समय इस सीमा में ही समेकित होता है।

यह पहचानने के लिए कि क्या यह एक बग़ल में प्रवृत्ति है, व्यापारी अक्सर कीमत के ऊंचे और चढ़ाव से जुड़ी क्षैतिज रेखाएं खींचते हैं, जो तब प्रतिरोध और समर्थन स्तर बनाते हैं। स्पष्ट रूप से, बाजार सहभागियों को यह सुनिश्चित नहीं है कि बाजार किस दिशा में आगे बढ़ेगा और मूल्य परिवर्तन की कोई दर या कोई दर नहीं होगी।

तेजी को बल
एक अपट्रेंड यह दर्शाता है कि बाजार ऊपर की ओर बढ़ रहा है, एक तेजी का बाजार बना रहा है। यह प्रमुख (प्रचलित) प्रवृत्ति के खिलाफ समेकन या आंदोलन (छोटे नीचे की ओर) की मध्यवर्ती अवधि के साथ अक्सर मूल्य रैलियों को इंगित करता है।

ऊपर की ओर रुझान तब तक जारी रहता है जब तक कि चार्ट में कुछ ब्रेकडाउन नहीं होता (कुछ प्रमुख समर्थन क्षेत्रों से नीचे जाना)। यदि बाजार का रुझान ऊपर की ओर है, तो हमें बाजार में कुछ मामूली सुधार पर शॉर्ट पोजीशन (समग्र बाजार प्रवृत्ति के खिलाफ) लेने पर सतर्क रहने की जरूरत है।

प्राथमिक तरंगों के ऊपर मुद्रा जोड़ी (USD/INR) व्यापक प्रवृत्ति (ऊपर की ओर) की दिशा में चलती है, और द्वितीयक तरंगें प्राथमिक तरंगों (ऊपर की ओर) के सुधारात्मक चरणों (मुद्रा में मामूली सुधार, नीचे की ओर) के रूप में कार्य करती हैं।

गिरावट रुझान
विदेशी मुद्रा बाजार में गिरावट की प्रवृत्ति मुद्रा जोड़ी (यूएसडी/आईएनआर) में मूल्य में गिरावट की विशेषता है, जिसमें प्रचलित प्रवृत्ति (नीचे की प्रवृत्ति) के खिलाफ समेकन की अवधि के लिए मामूली ऊपर की ओर स्विंग होती है। ऊपर की ओर प्रवृत्ति के विपरीत, नीचे की प्रवृत्ति के परिणामस्वरूप समय के साथ मूल्य परिवर्तन की नकारात्मक दर होती है। एक चार्ट में, डाउनट्रेंड का संकेत देने वाले मूल्य आंदोलनों में निचली चोटियों और निचले चढ़ावों का एक क्रम होता है।

चूंकि मुद्रा का हमेशा जोड़ी में कारोबार होता है, विदेशी मुद्रा बाजार में गिरावट अन्य वित्तीय बाजारों की तरह ज्यादा प्रभावित नहीं होती है। एक मुद्रा जोड़ी (यूएसडी/आईएनआर) के डाउनट्रेंड के मामले में, यूएसडी की कीमत में गिरावट आईएनआर की कीमत में वृद्धि का रास्ता देती है। इसका मतलब है कि वित्तीय या आर्थिक गिरावट के समय में भी कुछ हमेशा ऊपर जा रहा है।

नीचे की प्रवृत्ति के आंकड़े को देखने का दूसरा तरीका प्राथमिक (प्रमुख प्रवृत्ति) और द्वितीयक (मामूली सुधार) तरंग के रूप में है, जैसा कि नीचे दिए गए चित्र में दिखाया गया है।

उपरोक्त आंकड़े में, प्राथमिक लहर (डाउनट्रेंड) मुद्रा जोड़ी को व्यापक प्रवृत्ति (नीचे की प्रवृत्ति) की दिशा में ले जाती है, और द्वितीयक तरंगें (अपट्रेंड) प्राथमिक तरंगों (डाउनट्रेंड) के सुधारात्मक चरणों के रूप में कार्य करती हैं।

प्रतिशत रिट्रेसमेंट
एक रिट्रेसमेंट एक मुद्रा की दिशा में एक माध्यमिक लहर (अस्थायी उलट) है जो प्राथमिक लहर (प्रमुख प्रवृत्ति) के खिलाफ जाती है।

अन्य सभी वित्तीय बाजारों की तरह, विदेशी मुद्रा बाजार भी मजबूत ट्रेंडिंग मार्केट (अपट्रेंड या डाउनट्रेंड मार्केट) में भी सीधे ऊपर या नीचे नहीं जाता है। मूल्य उद्देश्य की तलाश में व्यापारी कई प्रतिशत रिट्रेसमेंट देखते हैं।

उच्च-उच्च (या उच्च-निम्न) के बाद कीमतों में गिरावट की मात्रा को “प्रतिशत रिट्रेसमेंट” नामक तकनीक का उपयोग करके मापा जा सकता है। यह उस प्रतिशत को मापता है जो कीमतों में “रिट्रेस्ड” होता है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई स्टॉक मूल्य INR 50 के एक वर्ष के निचले स्तर से 100 के हाल के उच्च स्तर पर चला जाता है और फिर 75 INR पर वापस आ जाता है, तो कीमतों का यह पिछड़ा आंदोलन 100 INR से 75 INR (25 INR) तक की कीमतों का 50% वापस ले लेता है। पिछला कदम 50 आईएनआर से 100 आईएनआर (100% ऊपर की यात्रा)।

तकनीकी विश्लेषकों के लिए प्रतिशत रिट्रेसमेंट रणनीतिक है क्योंकि इसके आधार पर वे मूल्य स्तर निर्धारित करते हैं जिस पर कीमतें उलट जाएंगी और बाद में ऊपर की ओर जारी रहेंगी। किसी भी मजबूत बुल या भालू बाजार के दौरान, कीमतें अक्सर मूल चाल के 33% से 66% तक वापस आ जाती हैं। 66% से अधिक का रिट्रेसमेंट लगभग बुल मार्केट के अंत का संकेत देता है।

ट्रेंडलाइन
तकनीकी विश्लेषण का मूल सिद्धांत यह है कि हम भविष्य के रुझानों और कुछ हद तक उस प्रवृत्ति की अवधि (ऊपर या नीचे) की पहचान कर सकते हैं। एक बैल बाजार के दौरान, हम उच्च (ऊपर की ओर या प्राथमिक लहर) उच्च और सुधार चढ़ाव (नीचे या द्वितीयक लहर) और एक भालू बाजार में, कम डाउनस्विंग (प्राथमिक लहर) और सुधार उच्च (द्वितीयक लहर) की एक श्रृंखला देखते हैं।

ट्रेंडलाइन को सही ढंग से खींचना समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की पहचान करने और पदों को खोलने और बंद करने के अवसर प्रदान करने का वैध विस्तार है।

ट्रेंडलाइन कीमत के ऊपर या नीचे के कोण पर खींची जाती हैं।

उपरोक्त चार्ट एक EUR/USD मुद्रा जोड़ी के लिए नीचे और ऊपर की प्रवृत्ति के साथ ट्रेंडलाइन दिखाता है। इसके अलावा, हम चार्ट में निम्नलिखित कर सकते हैं –

डाउनट्रेंड पर तीन स्विंग हाई

अपट्रेंड पर तीन स्विंग चढ़ाव।

इसलिए, जब एक डाउनट्रेंड में ट्रेंडलाइन खींचते हैं, तो हम उन्हें कीमत से ऊपर खींचते हैं और जब एक अपट्रेंड में ट्रेंड लाइन बनाते हैं, तो हम उन्हें कीमत से नीचे खींचते हैं।

डाउनट्रेंड के दौरान, यह उच्च बिंदु होता है और अपट्रेंड में, यह निम्न बिंदु होता है जो एक प्रवृत्ति रेखा का निर्धारण करेगा।

पुष्टि के लिए, हमें किसी भी दिशा (अपट्रेंड या डाउनट्रेंड) में एक ट्रेंड लाइन खींचने के लिए कम से कम तीन स्विंग हाई या तीन स्विंग लो की आवश्यकता होती है। कीमत जितनी अधिक बार एक प्रवृत्ति रेखा को छूती है, उतनी ही अधिक स्वीकार्य होती है, क्योंकि अधिक व्यापारी इसका उपयोग समर्थन और प्रतिरोध स्तरों के लिए कर रहे हैं।

ट्रेड करने के लिए ट्रेंड लाइन्स का उपयोग करना
अधिकांश ट्रेडर अक्सर ट्रेंड लाइन्स का उपयोग करके ट्रेड करने के लिए दो तरीकों का उपयोग करते हैं −

जब कीमत ट्रेंड लाइन पर समर्थन या प्रतिरोध पाती है तो प्रवेश या निकास।

जब कीमत ट्रेंड लाइन से टूटती है तो प्रवेश करना।

समर्थन या प्रतिरोध के रूप में ट्रेंड लाइन
चूंकि समर्थन मांग के बराबर है और प्रतिरोध आपूर्ति का प्रतीक है, यह आपूर्ति और मांग के बीच असंतुलन है, जो मूल्य आंदोलन को ट्रिगर करता है। यदि आपूर्ति और मांग दोनों स्थिर हैं, तो कीमतों में कोई उतार-चढ़ाव नहीं होगा। सुरक्षा की कीमतें गिरना बंद हो जाती हैं और जब समर्थन/मांग मौजूदा कीमत से कम हो जाती है तो उलट जाती है। इसी तरह, जब प्रतिरोध / आपूर्ति मौजूदा कीमत से ऊपर होती है, तो सुरक्षा अपट्रेंड अपनी ऊपर की यात्रा को रोक देगा।तो अप ट्रेंडिंग मार्केट में, प्रत्येक नया प्रतिरोध (उच्च स्तर) सेट किया जाएगा। यदि सुरक्षा (इक्विटी या मुद्रा जोड़ी) या बाजार अज्ञात क्षेत्र में है, तो कोई प्रतिरोध स्तर सेट नहीं है (किसी भी नई ऊंचाई तक पहुंच सकता है)।

अपट्रेंड में समर्थन और प्रतिरोध स्तर
इसी तरह एक डाउनट्रेंड में, सुरक्षा (इक्विटी या मुद्रा जोड़ी)/बाजार नए निम्न स्तर बना रहा है जिससे बहु समर्थन स्तरों से नीचे जा रहा है। यदि सुरक्षा/बाजार डाउनट्रेंड में है और सभी समय के निचले स्तर से नीचे जा रहा है, तो सटीक समर्थन स्तर खोजना संभव नहीं है (केवल तरीका रिट्रेसमेंट स्तरों के साथ जाना है।)