Categories
FX Russian******** Uncategorized

Структура рынка форекс

В этой главе мы узнаем о структуре рынка форекс.

Структура типичного фондового рынка показана ниже –

Но структура валютного рынка довольно уникальна, потому что основные объемы транзакций совершаются на внебиржевом (OTC) рынке, который не зависит от какой-либо централизованной системы (биржи), как в случае фондовых рынков.

Участники этого рынка –

Центральные банки

Крупные коммерческие банки

Инвестиционные банки

Корпорации для международных деловых операций

Хедж-фонды

Спекулянты

Пенсионные и паевые инвестиционные фонды

Страховые компании

Брокеры форекс

Иерархия участников
Структура рынка форекс может быть представлена, как показано ниже –

Участники рынка
На приведенной выше диаграмме мы видим, что крупные банки являются видными игроками, а мелкие или средние банки составляют межбанковский рынок. Участники этого рынка торгуют либо напрямую друг с другом, либо в электронном виде через Электронные брокерские услуги (EBS) или Reuters Dealing 3000-Spot Matching.

Конкуренция между двумя компаниями – EBS и Reuters 3000-Spot Matching на валютном рынке схожа с конкуренцией Pepsi и Coke на потребительском рынке.

Некоторые из крупнейших банков, такие как HSBC, Citigroup, RBS, Deutsche Bank, BNP Paribas, Barclays Bank, среди прочих, определяют курсы обмена валют через свои операции. Эти крупные банки являются ключевыми игроками в глобальных валютных операциях. У банков есть истинная общая картина спроса и предложения на рынке в целом, а также текущий сценарий любого течения. Размер их операций фактически определяет спред между ценой покупки и продажи, который спускается к нижнему краю пирамиды.

Следующий уровень участников – это небанковские поставщики, такие как розничные маркет-мейкеры, брокеры, ECN, хедж-фонды, пенсионные и паевые фонды, корпорации и т. Д. Хедж-фонды и технологические компании заняли значительную долю в розничной торговле иностранной валютой, но в очень меньшей степени. точку опоры в корпоративном валютном бизнесе. Они получают доступ к валютному рынку через банки, которые также известны как поставщики ликвидности. Корпорации являются очень важными игроками, поскольку они постоянно покупают и продают валюту для своих трансграничных (рыночных) покупок или продажи сырья или готовой продукции. Слияния и поглощения (M&A) также создают значительный спрос и предложение валюты.

Иногда правительства и централизованные банки, такие как RBI (в Индии), также вмешиваются в работу валютного рынка, чтобы остановить слишком большую волатильность на валютном рынке. Например, чтобы поддержать ценообразование рупий, правительство и централизованные банки покупают рупии на рынке и продают в разных валютах, таких как доллары; и наоборот, чтобы снизить стоимость индийских рупий, они продают рупии и покупают иностранную валюту (доллары).

Спекулянты и розничные трейдеры, которые находятся на дне пирамиды, платят самый большой спред, потому что их сделки эффективно исполняются через два уровня. Основная цель этих игроков – зарабатывать деньги, торгуя на колебаниях курсов валют. С развитием технологий и Интернета даже небольшой трейдер может участвовать в этом огромном валютном рынке.

Валютная пара
Если вы новичок на рынке Форекс и только что начали торговать на Форексе онлайн, вы можете одновременно оказаться ошеломленным и сбитым с толку огромным количеством доступных валютных пар внутри вашего терминала (например, MetaTrader4 и т. Д.). Итак, какими валютными парами лучше всего торговать? Ответы не так однозначны, поскольку они зависят от каждого трейдера и его окна терминала или от того, на какой бирже (или внебиржевом рынке) он торгует. Вместо этого вам нужно найти время, чтобы проанализировать различные пары валют относительно вашей собственной стратегии, чтобы определить лучшие пары форекс для торговли на ваших счетах.

Торговля на рынке Форекс происходит между двумя валютами, потому что одна валюта покупается (покупатель / покупатель), а другая продается (продавец / аск) одновременно. Существует международный код, определяющий настройку валютных пар, которыми мы можем торговать. Например, котировка EUR / USD 1,25 означает, что один евро стоит 1,25 доллара США. Здесь базовой валютой является евро (EUR), а встречной валютой – доллар США.

Обычно используемая валютная пара
В этом разделе мы узнаем о нескольких часто используемых валютных парах.

Самой продаваемой, доминирующей и самой сильной валютой является доллар США. Основная причина этого – размер экономики США, которая является крупнейшей в мире. Доллар США является предпочтительной базовой или справочной валютой для большинства операций по обмену валюты во всем мире. Ниже приведены некоторые из наиболее торгуемых (высоколиквидных) валютных пар на мировом рынке форекс. Эти валюты являются частью большинства валютных операций. Однако это не обязательно лучшая валюта для торговли для каждого трейдера, поскольку это (какую валютную пару выбрать) зависит от нескольких факторов:

EUR / USD (евро – доллар США)

GBP / USD (британский фунт – доллар США)

USD / JPY (доллар США – японская иена)

USD / CHF (доллар США – швейцарский франк)

EUR / JPY (евро – японская иена)

USD / CAD (доллар США – канадский доллар)

AUD / USD (австралийский доллар – доллар США)

Поскольку цены на эти основные валюты продолжают меняться, то же самое и с изменением стоимости валютных пар. Это приводит к изменению объемов торговли между двумя странами. Эти пары также представляют страны, которые обладают финансовой мощью и активно торгуются во всем мире. Торговля этими валютами делает их нестабильными в течение дня, и спред, как правило, ниже.

Валютная пара EUR / USD
Валютная пара EUR / USD считается самой популярной валютной парой и имеет самый низкий спред среди современных мировых брокеров форекс. Это также самая торгуемая валютная пара в мире. Около 1/3 всех торговых операций на рынке осуществляется этой валютной парой. Еще один важный момент – эта пара форекс не слишком волатильна. Поэтому, если у вас нет такого большого аппетита к риску, вы можете рассмотреть возможность торговли по этой валютной паре.

На следующей диаграмме показаны некоторые из основных валютных пар и их значения.

Спрэд спроса и предложения
Спред – это разница между ценой предложения и ценой продажи. Цена покупки – это курс, по которому вы можете продать валютную пару, а цена продажи – это курс, по которому вы можете купить валютную пару (EUR / USD).

Всякий раз, когда вы пытаетесь торговать любой валютной парой, вы заметите, что показаны две цены, как показано на изображении ниже –

На следующем изображении показан спред между парой USD и INR (доллар США – индийские рупии).

Более низкая цена (67,2600 в нашем примере) называется «ставкой», и это цена, которую ваш брокер (через которую вы торгуете) готов заплатить за покупку базовой валюты (в данном примере доллар США) в обмен на встречная валюта (в нашем случае INR). И наоборот, если вы хотите открыть короткую сделку (продать), вы сделаете это по цене 67,2625 в нашем примере. Более высокая цена (67,2625) называется ценой «Ask», и это цена, по которой брокер готов продать вам базовую валюту (USD) за встречную валюту (INR).

Что такое бычий и медвежий рынки?
Термины «бычий» (бычий) и «медвежий» (медвежий) часто используются для описания общего финансового рынка в целом – независимо от того, есть ли повышение или понижение курса. Проще говоря, бычий (бычий) рынок используется для описания условий, при которых рынок растет, а медвежий (медвежий) рынок – это тот, при котором рынок падает. Это не один день, который описывает, является ли рынок бычьим или медвежьим; это пара недель или месяцев, которые говорят нам, находится ли рынок в бычьей (бычьей) или медвежьей (медвежьей) тиске.

Что происходит на бычьем рынке?
На бычьем рынке уверенность инвестора или трейдеров высока. Есть оптимизм и положительные ожидания, что хорошие результаты сохранятся. Таким образом, в целом бычий рынок возникает, когда экономика работает хорошо – безработица низкая, ВВП высокий, а фондовые рынки растут.

Бычий рынок обычно связан с рынком акций (акций), но он применим ко всем финансовым рынкам, таким как валюты, облигации, товары и т. Д. Таким образом, во время бычьего рынка все в экономике выглядит отлично – ВВП растет, меньше безработица, цены на акции растут и т. д.

Все это приводит к росту не только фондового рынка, но и валютных валют, таких как австралийский доллар (AUD), новозеландский доллар (NZD), канадский доллар (CAD) и валют развивающихся стран. И наоборот, бычий рынок обычно приводит к снижению курсов валют-убежищ, таких как доллар США, японская иена или швейцарский франк (CHF).

Почему это важно для вас?
Торговля на Форекс всегда осуществляется парами, где, если одна валюта ослабевает, другая укрепляется. Поскольку вы можете торговать в обоих направлениях, это означает, что вы можете выбрать длинную позицию (покупка) или короткая позиция (продажа) по любой валютной паре, что позволит вам воспользоваться преимуществами растущих и падающих рынков.

На рынке форекс бычьи и медвежьи тенденции также определяют, какая валюта сильнее, а какая нет. Правильно понимая рыночные тенденции, трейдер может принимать правильные решения о том, как управлять рисками, и лучше понимать, когда лучше всего входить и выходить из ваших сделок.

Что происходит на медвежьем рынке?
Медвежий рынок означает отрицательную тенденцию на рынке, поскольку инвестор продает более рискованные активы, такие как акции, и менее ликвидные валюты, например, с развивающихся рынков. Шансы на потерю намного выше, потому что цены постоянно теряют в цене. Инвестору или трейдерам лучше продать без покрытия или перейти к более безопасным инвестициям, таким как золото или ценные бумаги с фиксированным доходом.

На медвежьем рынке инвестор обычно переходит на валюты-убежища, такие как японская иена (JPY) и доллар США (USD), и продает более рискованные инструменты.

Почему это важно для вас?
Потому что трейдер может получить большую прибыль во время бычьего и медвежьего рынка, учитывая, что вы торгуете по тренду. Поскольку торговля на форексе всегда осуществляется парами, ваша сделка должна быть куплена на сильной стороне, а на продажу – на слабой.

Что такое размер лота?
Давайте теперь узнаем, что такое размер лота.

Лот – это единица измерения суммы сделки. Стоимость вашей сделки всегда соответствует целому числу лотов (размер лота * количество лотов).

Торговля с правильной позицией или размером лота в каждой сделке является ключом к успешной торговле на Форекс. Размер позиции относится к тому, сколько лотов (микро, мини или стандартный) вы берете на конкретную сделку.

Стандартный размер лота составляет 100 000 единиц базовой валюты при торговле на Форекс, и теперь у нас есть размеры мини, микро и нано, которые составляют 10 000, 1000 и 100 единиц соответственно.

Какая длинная позиция в торговле на форексе?
Всякий раз, когда вы покупаете (покупаете) валютную пару, это называется открытием длинной позиции. Когда валютная пара является длинной, первая валюта покупается (указывая, что вы настроены по-бычьи), а вторая продается в короткую (что означает, что вы настроены по-медвежьи).

Например, если вы покупаете валютную пару EUR / INR, вы ожидаете, что цена евро вырастет, а цена индийских рупий (INR) упадет.

Что такое короткая торговля на форексе?
Когда вы открываете короткую позицию на форексе, первая валюта продается, а вторая – покупается. Короткая позиция по валюте означает, что вы продаете ее в надежде, что ее цена снизится в будущем.

В торговле на Форекс, независимо от того, совершаете ли вы «длинные» (покупка валютной пары) или «короткие» (продажа валютной пары) сделки, у вас всегда длинные длинные позиции по одной валюте и короткие по другой. Следовательно, если вы продаете или открываете короткую позицию по USD / INR, то у вас длинная позиция по INR и короткая по USD. Это означает, что вы ожидаете, что цены на INR (индийские рупии) вырастут, а цена на доллар США (доллар США) упадет.

Что такое отложенные ордера в торговле на Форекс?
Отложенный ордер в любой сделке – это ордер, который еще не был исполнен, поэтому еще не стал сделкой. Обычно во время торговли мы размещаем ордер с лимитом, это означает, что наш ордер (отложенная сделка) не будет исполнен, если цена финансового инструмента не достигнет определенной точки.

Большая часть трейдеров следит за техническим анализом, поэтому, если кто-либо (трейдеры или инвесторы) хочет разместить ордер на уровне поддержки или сопротивления, но в настоящее время рынок не находится на этих уровнях, он / она может разместить отложенный ордер, а не ждать. Отложенный ордер автоматически исполняется, когда цена достигает позиции отложенного ордера. Ниже приведены четыре типа отложенных ордеров:

Buy Limit
Отложенный ордер на покупку валюты по более низкой цене (по любой цене, которую трейдер хочет купить), чем текущая.

Buy Stop
Отложенный ордер на покупку валюты по более высокой цене (независимо от того, какую цену хочет исполнить трейдер), чем текущая.

Предел продажи
Отложенный ордер на продажу валютной пары по более высокой цене (независимо от цены, которую трейдер хочет продать), чем текущая цена.

Продать стоп
Отложенный ордер на продажу валютной пары по более низкой цене (покупка по высокой, продажа по низкой).

Что такое кредитное плечо и маржа?
В этой главе мы узнаем о кредитном плече и марже и о том, как они влияют на финансовый рынок.

Что такое кредитное плечо?
Торговля на Форекс обеспечивает одно из самых высоких кредитных плеч на финансовом рынке. Кредитное плечо означает возможность контролировать большую сумму денег, используя очень небольшую сумму собственных денег, а остальные занимать.

Например, чтобы торговать позицией на 10 000 долларов (торгуемая стоимость ценной бумаги); ваш брокер требует 100 долларов с вашего счета. Ваше кредитное плечо, выраженное в коэффициентах, теперь составляет 100: 1.

Короче говоря, имея всего 100 долларов, вы контролируете 10000 долларов.

Следовательно, если в ходе сделки стоимость инвестиций на 10 000 долларов возрастет до 10 100 долларов, это означает рост на 100 долларов. Поскольку ваше кредитное плечо составляет 100: 1, ваша фактическая сумма инвестиций составляет 100 долларов, а ваша прибыль – 100 долларов. Это, в свою очередь, ваше возвращение к отличным 100%.

В таком случае сделка идет в вашу пользу. Что, если вы получили доходность -1% (позиция 10 000 долларов США). -100% доходность при использовании кредитного плеча 100: 1.

Поэтому управление рисками кредитного плеча очень важно для каждого трейдера или инвестора.

Что такое маржа?
Маржа – это сумма денег, которую должен иметь ваш торговый счет (или брокеру) в качестве «добросовестного депозита» для открытия любой позиции у вашего брокера.

Итак, рассмотрим пример кредитного плеча, в котором мы можем открыть позицию в 100 000 долларов с начальной суммой депозита в 1000 долларов.

Эта сумма депозита в 1000 долларов называется «маржой», которую вы должны были предоставить, чтобы начать торговлю и использовать кредитное плечо.

Ваш брокер для поддержания вашей позиции использует его. Брокер собирает маржинальные деньги с каждого своего клиента (клиента) и использует этот «супер-маржинальный депозит», чтобы иметь возможность размещать сделки в межбанковской сети.

Маржа выражается в процентах от полной суммы позиции. Ваша маржа может варьироваться от 10% до 0,25%. Основываясь на марже, требуемой вашим брокером, вы можете рассчитать максимальное кредитное плечо, которое вы можете получить на своем торговом счете.

Например, если вашему брокеру требуется маржа 5%, у вас есть кредитное плечо 20: 1, а если ваша маржа составляет 0,25%, у вас может быть кредитное плечо 400: 1.

Хеджирование
Хеджирование – это в основном стратегия, которая предназначена для снижения возможных рисков в случае движения цен против вашей сделки. Мы можем думать об этом как о «страховом полисе», который защищает нас от конкретного риска (рассмотрите здесь свою торговлю).

Чтобы защитить себя от убытков из-за колебаний цен в будущем, вы обычно открываете встречную позицию по соответствующей ценной бумаге. Трейдеры и инвесторы обычно используют хеджирование, когда не уверены, в каком направлении пойдет рынок. В идеале хеджирование снижает риски почти до нуля, и вы в конечном итоге платите только брокерское вознаграждение.

Трейдер может использовать хеджирование двумя способами:

Чтобы открыть позицию по офсетному инструменту
Компенсационный инструмент – это ценная бумага, связанная с вашей начальной позицией. Это позволяет вам компенсировать некоторые потенциальные риски вашей позиции, но при этом полностью не лишать вас потенциальной прибыли. Один из классических примеров – сделать длинную позицию, скажем, авиакомпанию, и одновременно открыть длинную позицию по сырой нефти. Поскольку эти два сектора обратно связаны, рост цен на сырую нефть, скорее всего, приведет к тому, что длинная позиция вашей авиакомпании понесет некоторые убытки, но ваша сырая нефть помогает частично или полностью компенсировать эти потери. Если цены на нефть останутся стабильными, вы можете получить прибыль от авиакомпании в течение длительного периода времени, оставаясь при этом безубыточным по своей нефтяной позиции. Если цены на нефть упадут, длинная позиция по нефти принесет вам убытки, но акции авиакомпаний, вероятно, вырастут и компенсируют некоторые или все ваши убытки. Таким образом, хеджирование помогает устранить не все, а некоторые из ваших рисков при торговле.

Чтобы купить и / или продать дериватив (фьючерс / форвард / опцион) какого-либо вида, чтобы уменьшить риск вашего портфеля, а также размер вознаграждения, в отличие от ликвидации некоторых из ваших текущих позиций. Эта стратегия может оказаться полезной, когда вы не хотите напрямую торговать своим портфелем какое-то время из-за некоторых рыночных рисков или неопределенностей, но вы не хотите полностью или частично ликвидировать его по другим причинам. В этом типе хеджирования хеджирование простое и может быть точно рассчитано.

Стоп-лосс
Стоп-лосс – это ордер, размещаемый в вашем торговом терминале на продажу ценной бумаги, когда она достигает определенной цены. Основная цель стоп-лосса – уменьшить убытки инвестора по позиции в ценной бумаге (акции, FX и т. Д.). Он обычно используется с длинной позицией, но может применяться и одинаково прибылен для короткой позиции. Это очень удобно, когда вы не можете следить за позицией.

Стоп-лоссы на Форексе очень важны по многим причинам. Одна из главных причин, которая выделяется, заключается в том, что никто не может каждый раз правильно предсказывать будущее рынка форекс. Будущие цены неизвестны рынку, и каждая открытая сделка сопряжена с риском.

Трейдеры Forex могут устанавливать стопы по одной фиксированной цене с ожиданием распределения стоп-лосса и ждать, пока сделка не достигнет стоповой или лимитной цены.

Стоп-лосс не только помогает вам уменьшить убыток (в случае, если торговля идет против вашей ставки), но также помогает защитить вашу прибыль (в случае, если торговля идет по тренду). Например, текущий курс доллара США к индийскому рупию составляет 66,25, и председатель федерального правительства США объявил о повышении ставки. Вы ожидаете, что будет большая волатильность и доллар будет расти. Следовательно, вы покупаете фьючерс на USD / INR по цене 66,25. Приходит объявление, и доллар начинает падать. Предположим, вы установили стоп-лосс на 66,05, а доллар упал до 65,5; таким образом, избегая дальнейших потерь (стоп-лосс установлен на отметке 66,05). И наоборот, если доллар начнет расти после объявления, и пара USD / INR достигнет отметки 67,25. Чтобы защитить свою прибыль, вы можете установить стоп-лосс на уровне 67,05 (предположительно). Если ваш стоп-лосс достигает 67,05 (предположим), вы получаете прибыль в противном случае, вы можете увеличить свой стоп-лосс и получать больше прибыли, пока ваши стоп-лоссы не сработают.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *